Z hlediska inflace bychom měli mít to nejhorší za sebou. Meziroční inflace by se v roce 2024 měla výrazněji přiblížit k inflačnímu cíli, což potvrdil i člen ČNB Jan Procházka. S tím se pojí i postupné snižování úrokových sazeb, které nás letos čeká. Ekonomická data ze závěru předešlého roku nejsou příliš pozitivní.

XTB, globální fintech nabízející online platformu pro investování a mobilní aplikaci, využívá svou vlastní technologii, aby učinila dlouhodobé pasivní investování dostupnějším a pohodlnějším. Společnost právě vylepšila svůj produkt založený na ETF o novou funkci, která investorům umožňuje pravidelně doplňovat své Investiční plány.

S přijetím eura je spojená i povinnost vstupu do bankovní unie a členství v Evropském stabilizačním mechanismu. Z toho důvodu je přesnější mluvit o vstupu do eurozóny, nikoliv pouze o přijetí eura.  Vstup do těchto institucí by ovlivnil nejen měnovou politiku, ale i dohled v oblasti českého bankovního sektoru či rozpočtovou politiku. Ač jde o změny méně viditelné než zavedení nové měny, jde o důležité aspekty diskuse.

Klidné svátky na největší kryptoměně světa a jeho krátká stagnace netrvaly dlouho. V reakci na pokračující spekulace o možném schválení bitcoinové ETF ze strany americké Komise pro cenné papíry a burzy si připsal přes 6 % a obchoduje se na nejvyšších pozicích od dubna 2022.

Obchodníci s ropou vykročili do nového roku opatrně. Obavy z vývoje poptávky a globálního hospodářského růstu vyvažují rostoucí geopolitická rizika spojená s událostmi v Rudém moři a okolí. Je čím dál pravděpodobnější, že se bude ropa i v nadcházejících měsících obchodovat v úzkém pásmu a žádný důvod nebude sám o sobě dost silný, aby změnil dynamiku trhu.

ETF 2.0. Rok 2024 přinese zvýšený zájem investorů o ETF podložená výzkumem. Investoři chtějí víc než jen klasické pasivní, tržně vážené ETF strategie, píše analytický tým Fidelity International. 

Prezident svým novoročním projevem rozpoutal debatu o nutnosti přijetí eura pro naši zemi. Nechci se pouštět do podobné diskuse, jelikož na toto téma byla v minulém týdnu vyřčena spousta věcí rozumných i nesmyslných. Jednu poznámku si však neušetřím. Několik „chytrých hlav“ uvedlo jako důvod pro zavedení eura ztrátu důvěry v Českou národní banku.

Začátek roku 2024 se na trzích rozhodně nenese v pozitivním duchu. Poprvé od roku 2015 dokonce hned první tři seance zakončily indexy ve ztrátě. Co stojí za současným propadem? Je to Jim Cramer? Nebo výběry zisků po neuvěřitelné rally, která na trzích panovala v listopadu a prosinci minulého roku?

Rok 2023 je za námi a my můžeme zhodnotit, jak se dařilo nejoblíbenějším akciovým indexům. Stručně by se dalo říci, že akciové trhy jako celek mají za sebou jeden z nejlepších roků ve své historii. Samozřejmě i v rámci indexů najdeme společnosti, které skončily rok v záporných číslech, ale pokud vezmeme trh jako celek, byla jeho výkonnost vysoce nadprůměrná. Pojďme se tedy podívat na ty nejpopulárnější.

Fed se s trhy rozchází, najdeme ale i shodu. S tímto jednoduchým popisem situace kolem výhledu amerických úrokových sazeb jsme vstoupili do nového roku. Nadcházející týdny a měsíce ukážou, která prognóza odpovídá realitě a která se dočká přehodnocení.

Výsledek hospodaření státu je příjemným překvapením. Schodek činil 288,5 miliardy korun, což je dokonce méně, než bylo původně plánováno. Přiznám se, že jsem v průběhu roku měl pochybnosti, zda ministerstvo financí dodrží slíbený deficit rozpočtu.

Vzhledem k našemu názoru, že rok 2024 přinese mnohem nižší úrokové sazby, očekáváme lepší výnosy u aktiv s pevným výnosem a také to, že rizikovější aktiva budou těžit z nižších sazeb a dalších vyhlídek na růst. Celkově předpokládáme nejlepší výnosy od roku 2019 i u dalších aktiv.

Kreativní startupy mohou ještě v těchto dnech podávat přihlášky do národního kola soutěže Creative Business Cup, kterou pořádá agentura CzechInvest už po sedmé. Slavnostní večer, kdy se v soutěži mezi sebou utká 10 nejlepších startupů, bude letos v březnu hostit Liberec. Vítěz bude hájit národní barvy na globálním finále v Kodani.

Ropa je pověstná obrovským kolísáním cen a posledních 7 dnů to jasně potvrzuje. Od konce roku cena ropy Brent spadla zpět k 75 dolarům za barel, což bude v delším období opět pozitivní pro ceny pohonných hmot. Jejich zdražování by tak mohlo postupně ubírat na intenzitě, naopak bychom se opět mohli dočkat zlevňování, pokud cena ropy spadne dále.

Po prosincovém oslabení se koruna drží pod hranicí 24,70 EURCZK. Kurz se pohybuje spíše do strany. Jeho další posun mohou určit domácí inflační čísla zveřejněná příští týden. Na vývoj české měny může mít vliv i výsledek zahraniční inflace a s tím spojená monetární politika evropská a americká. V novém roce zatím posiluje americký dolar, který umazal část prosincových ztrát zpevněním v jednu chvíli pod 1,0900 EURUSD.

Zkušenosti ze současného období velmi vysoké inflace ukazují důležitost vlastní měnové politiky pro Českou republiku. O tu bychom přijetím eura přišli. Česká národní banka ještě v čele s bývalým guvernérem Rusnokem začala včas zvyšovat úrokové sazby, a bojovat tak proti sílícím inflačním tlakům a všeobecnému růstu cen. S velkým zpožděním se zvyšováním sazeb přišla i Evropská centrální banka, která nastavuje měnovou politiku zemím eurozóny – tedy pro země, které platí eurem.

Investice do realit je v České republice pořád velmi populární, ačkoli se...

Rok 2023 byl především o odeznívání nabídkových inflačních tlaků v čele s energiemi. Rok 2024 bude dále o dopadech měnové politiky na poptávkové straně. Která témata budeme sledovat?

Očekáváme, že Fed začne snižovat sazby ve druhém čtvrtletí roku 2024, což foukne vítr do plachet všem aktivům s pevným výnosem. Velmi optimisticky vidíme dluhopisy investičního stupně a bankovní úvěry, méně příznivě zlato, komodity a akcie. Hotovost jsme v portfoliích snížili na nulu vzhledem k tomu, že podle našeho názoru přichází nejsilnější výnosové období napříč všemi třídami aktiv od roku 2019.

Tento příspěvek si nedělá ambici na úplnost a neměl by být vnímán jako kategorické vyjádření k tomu, zda euro ano či nikoliv. Chce jen upozornit na to, že k převzetí eura vede dlouhá cesta, která může mnohdy být bolestivá.

Jelikož je první pracovní den v novém roce, neodpustím si trochu bilancování a také trochu delší pohled na možný budoucí vývoj. V posledních čtyřech letech jsme zažili bezprecedentní události jak na finančních trzích, tak na politickém kolbišti.

Postrach všech analytiků, který na trzích nenechává kámen na kameni. To jsou černé labutě - nepředvídatelné scénáře mnohdy až katastrofických rozměrů, avšak s nízkou pravděpodobností výskytu. V dnešním článku si zkusíme zavěštit a předpovědět si hned několik podobných událostí.

Vedoucí pracovníci ve finančním sektoru dnes zvažují varianty, jak efektivně kombinovat práci v kanceláři a práci na dálku. Na jedné straně jsou tu stále přítomné technologické výzvy a očekávání zaměstnanců, zatímco na straně druhé zůstávají tradiční firemní normy a obavy ze snížené produktivity a spolupráce. Co na to sami zaměstnanci ve finančních službách?

Každoroční fenomén Santa Claus rally na akciích navazuje na technické ukazatele a předpovědi růstu se plní. K akcionářům velkých amerických firem přišel Ježíšek už na začátku prosince, kdy akcie rostly enormním způsobem a jen index S&P 500 si připsal za prosinec 5 %.

V dnešní době je v podstatě samozřejmé, že každá mladá firma by měla do určité míry využívat umělou inteligenci. Vedoucí pracovníci by se však měli s touto technologií a jejími možnostmi seznámit raději dříve než později

Americká ekonomika letos překvapila nad očekávání silnějším výkonem, zejména s ohledem na úrokové prostředí. Je očekáváno, že se i příští rok ponese v duchu relativně silné největší ekonomiky světa. Pozitivně přispět by k tomu mělo hned několik faktorů.

Zima udeřila v plné síle a diskuze o náklady za vytápění je opět na denním pořádku. Společnost trápí nejen jak snížit účty za energie, ale také jak provozovat své domácnosti udržitelněji. Kolorit doplňují již tradiční tipy a triky na úsporu energie od politiků a expertů – máme si obléknout svetry, topit na určitou teplotu. Jsou ale obecné rady tím, čím bychom se měli řídit?

Česká národní banka před necelým týdnem začala postupně snižovat sazby. Přidává se tak k dalším zemím typu Maďarsko nebo Polsko. Jak jsou na tom jiné evropské státy s vlastní měnou? Především ty severské?

Rok 2023 byl pro finanční trhy zajímavým rokem. Dlouho očekávaná recese se ještě pořád nedostavila a úrokové sazby dál rostly. Všude zavládlo nadšení kolem AI a do hledáčku se dostaly zlato a ropa. S příchodem roku 2024 se hlavní otázky točí kolem toho, zda v novém roce konečně přijde recese a co budou muset v takovém případě dělat centrální banky.

Zajímá vás, co přinese nový rok ve světě financí a investic? Čeho bychom se tedy mohli dočkat v roce 2024?

Míra úspor domácností dosahovala ve druhém čtvrtletí 2023 téměř 19 % a pohybovala se zhruba o 7 procentních bodů nad svým dlouhodobým průměrem. Rychlý pokles míry úspor domácností v případě obnovení optimistických spotřebitelských očekávání může představovat potenciál pro výraznější oživení růstu jejich spotřeby.

Poslední letošní zasedání americké centrální banky rozpoutalo na trzích doslova euforii. Sledujeme především výnosy dluhopisů, stejně tak i forwardové tržní sazby. U obou máme s ohledem na razanci jejich poklesu stejný pocit. Trhy zaceňují mnohem více než pokles inflace směrem k cíli.

Česká národní banka dnes poprvé od vypuknutí pandemie snížila úrokové sazby. Šlo o opatrný krok, který odstartoval cyklus posunu úroků k nižším hodnotám. Jak rychle bude ČNB postupovat? Guvernér Michl prozradil podmínky.

Rok 2023 se nesl ve znamení nastávající recese. Přibývající válečné konflikty přinášely nejistotu na světových trzích. Obyvatelé Evropy se navíc museli potýkat se stále aktuální energetickou krizí a vysokými spotřebitelskými cenami. To vše se samozřejmě přelévalo i do české ekonomiky. Jak vypadal letošní rok? Udeří krize po novém roce naplno?

Pokračující britská dezinflace ukazuje, že se i Spojené království postupně blíží k inflačnímu cíli. Meziroční inflace je nejnižší za více než dva roky. S tím se pojí i potenciální dřívější snížení sazeb ze strany Bank of England. Trhy nyní zaceňují, že by se hlavní úroková sazba koncem roku 2024 mohla nacházet kolem 4 %. Včerejší výsledek listopadové inflace přinesl pokles výnosů a s oslabení libry.

Za posledních sedm dnů ceny pohonných hmot opět výrazně zlevnily. Průměrná cena benzínu spadla o 45 haléřů na 36,01 Kč za litr. Benzín se tak nezadržitelně blíží k prolomení hranice 36 Kč za litr, což bude významný okamžik. Naposledy totiž byla průměrná cena litru benzínu pod 36 Kč v lednu 2022, tedy ještě před propuknutím války na Ukrajině. Výrazně zlevnila i nafta, v průměru o 38 haléřů na 36,30 Kč za litr. Do konce roku se pravděpodobně dočkáme prolomení hranice 36 Kč za litr nejen u benzínu, ale dost možná i nafty.

Letošní produktové novinky nás posunuly ještě dál. Díky Frakčním akciím jsme rozjeli Investiční plány, které investorům umožní investovat do ETF i s málem. Na rozdíl od většiny běžných roboadvisory portfolio nestavíme, vybírá si sám investor. V rámci multi-asset řešení jsme schopni vše udržet s minimálními poplatky, pro nákup a prodej akcií či ETF jsou dokonce na nule. Nově pak budeme úročit nezainvestovaný kapitál. V příštím roce nás čekají další produktové novinky a chceme ještě víc posílit oblast vzdělávání, řekl v rozhovoru obchodní ředitel společnosti XTB Vladimír Holovka.

Kurz dolaru včera oslabil. Vidíme však, že po zasedání americké centrální banky z minulého týdne část svých ztrát přece jen umazal. Z ECB hromadně zní, že výhled trhu ohledně snižování sazeb je až příliš agresivní. Korekce na páru EURUSD vyplnila imbalanci z poloviny listopadu a zopakovala prudký pohyb do longu. Tento pohyb pravděpodobně potvrdil slabší dolar do konce roku. Měnový pár EURUSD má tak šanci uzavřít nad 1,1000.

Kam tak pořád spěcháte? Rozhlédněte se přece! Takovými slovy prosil do schodů překotně prchající mladou přítelkyni zralý muž v brilantním filmu Věry Chytilové Faunovo velmi pozdní odpoledne. Taková rozvážnost by určitě nyní slušela i zaslepeným strůjcům a propagátorům stejně překotně pádícího unijního Green Dealu, který ve svém zběsilém víru snad chce rozmetat vše od života běžných lidí po prosperitu hospodářství.

Americká ekonomika se vrátila zpět k předpandemickému růstu. Evropská se naopak stále potýká s překážkami. Krátkodobě její růst můžeme stimulovat, to ale není definitivní řešení, řekl v rozhovoru pro Roklen24 hlavní ekonom J&T Banky Petr Sklenář? Jak Evropu nakopnout?

Bank of Japan se nakonec o překvapení k závěru roku 2023 nepostarala. Zmínky o úpravě měnové politiky jsou však čím dál častější. Mají několik podmínek, které budeme pečlivě sledovat zejména během prvního čtvrtletí roku 2024. Kombinace globálně slabšího dolaru a upravené japonské měnové politiky bude rizikem silnějšího jenu.

Chcete vědět, kdy začne Federální rezervní systém nebo Evropská centrální banka snižovat úrokové sazby? Uděláte nejlépe, než když se podíváte na jejich protějšky na rozvíjejících se trzích, píše analytický tým Fidelity International.

V roce 2023 jsme byli svědky toho, že některé inflační impulsy z doby pandemie začaly slábnout. Růst začal zpomalovat, což vyvolalo diskusi o tom, kdy by úrokové sazby mohly dosáhnout svého vrcholu a případně se snížit. Domníváme se, že tato debata bude ještě nějakou dobu živá a ekonomická data budou podrobně zkoumaná. Co čekat od akcií v roce 2024?

Pokud Jerome Powell sníží sazbu tak, jak slibuje, i v případě, že nedojde k citelnému ochlazení ekonomiky, vystavuje se nebezpečí, že bude osočován z nadržování úřadujícímu prezidentovi. Ke snížení proto dojde jen v případě citelné recese, což je zase negativní pro ceny akcií. Euforická rally, která vyhnala ceny obou klíčových aktiv je proto do značné míry nesmyslná.

Jako jedna z nejlepších investic pro rok 2024 je dle analytiků Bernstein spekulace proti akciím Tesly. Kam až by měly spadnout?

Pravděpodobně nejdůležitější lekcí, kterou si centrální banky a další regulační orgány odnesly z globální finanční krize, je nezbytnost zajistit stabilitu finančního systému. Souběh vrcholů hospodářského a finančního cyklu plně manifestoval rozsah dopadů finančního stresu na reálnou část ekonomiky; tedy HDP, spotřebu, investice a nezaměstnanost. V tomto kontextu se zvýraznila důležitost makroobezřetnostní politiky, která přinesla řadu nových nástrojů pro zvýšení a zajištění odolnosti finančního systému.

Po středečním rozhodnutí amerického Fedu měnověpolitická rozhodnutí centrálních bank rozhodně nekončí. Včera o stabilitě sazeb rozhodla Swiss National Bank (SNB), Bank of England (BoE) i Evropská centrální banka (ECB). Šéfka ECB Christine Lagarde ukázala, že na rozdíl od Fedu ji jestřábí rétorika stále vyhovuje. Dalšího zvýšení sazeb se v Evropě nedočkáme, ale na aktuální úrovni budou drženy ještě delší dobu. Na rozhodnutí ECB a následnou tiskovou konferenci reagovalo euro vůči dolaru posílením.

Pád cen ropy se postupně promítá i na burzu pohonných hmot v Rotterdamu a následně na naše čerpací stanice. Zlevňování pohonných hmot tak bude pokračovat i do konce roku. Průměrná cena benzínu i nafty by měla spadnout pod 36 Kč za litr možná už do Vánoc.

Společnost XTB, globální fintech nabízející online platformu a mobilní aplikaci pro investování, oznámila rozšíření své nabídky úrokových sazeb o české koruny. Díky tomuto kroku se XTB stala prvním brokerem v České republice, který nabízí úročení neinvestovaných prostředků uložených klienty v místní měně.

Obchodníci opět mluví o dalším zdražování potravin až o 15 procent. Vymlouvají se na růst nákladů od nového roku, který ale ani omylem nepřesáhne růst v průběhu letošního roku. Zdražení o 15 % by přitom vyrovnalo růst ceny z nejvíce inflačních měsíců letošního roku. Ze strany maloobchodních řetězců a výrobců potravin se proto jedná o strašení a o politický boj o další dotace na provoz. Dokud bude český spotřebitel ochotný podobné kroky prodejců tolerovat, tak je pokračující zdražování logickým krokem z pohledu byznysu.