Trhy Měny

Načítat příspěvky po

Run na banku bez klacků a kamenů

Již druhý víkend v řadě jsem strávil netrpělivým sledováním finančních zpráv. Minulý týden to byla Silicon Valey Bank, tento týden Credit Suisse, banky na pokraji kolapsu čekající na záchranu.

Likviditní krize? Zafungovaly centrální banky i soukromý sektor

Poslední týden ukázal, jak zásadním tématem je v současném prostředí dostupnost bankovní...

Bankovní panika se přesunula do Evropy. Trpěla i koruna

Bankovní panika se včera přesunula do Evropy, kde se pozornost zaměřila na švýcarskou banku Credit Suisse. Vedle spillover efektu, který odstartovala Silicon Valley Bank, se na akcii podepsalo odmítnutí největšího akcionáře – Saudi National Bank. Ten bance nehodlá poskytnout další kapitál, primárně z regulatorních důvodů. Investoři tak z banky začali utíkat.

Dá Fed přednost boji s inflací, nebo má strach z bankovní krize?

Krach Silicon Valley Bank způsobil paniku, která vyvrcholila v pondělí. Padaly akcie, dluhopisové výnosy, americký dolar. Rizikové měny našeho středoevropského regionu oslabovaly. Největším vítězem posledních dnů bylo jednoznačně euro. Jestřábí postoj Fedu by těmito událostmi mohl být zviklán. O postoji centrální banky nám napoví až samo rozhodnutí ohledně zvýšení, či stabilita úrokové sazby.

Koruna oslabila vlivem negativní situace v bankovním sektoru

Globálními finančními trhy otřásl krach Silicon Valley Bank, která patřila mezi dvacet největších bank v USA. Krach dopadl i na Signature Bank se sídlem v New Yorku. Konec SVB přišel po několika chybných investičních rozhodnutích, špatném řízení rizika a růstu úrokových sazeb v USA.

Veřejný sektor zachraňuje banky v problémech

V pátek proběhla trhy znepokojující zpráva o krachu banky Sillicon Valley Bank....

Stojíme na prahu nové likviditní krize?

Americké akciové trhy si v závěru týdne prošly výprodejem. Výrazný pokles jsme přitom pozorovali u bankovního sektoru. Investoři se přesouvali do bezpečí, především do amerických dluhopisů. Důvodem byly problémy dvou bankovních subjektů, u kterých vznikla otázka: Stojíme na prahu nové likviditní krize?

Došel koruně dech?

Za poslední měsíce jsme si zvykli na to, že koruna postupně posilovala na nové nejsilnější úrovně. Březen nám zatím ukazuje, že trend se postupně otáčí a naše měna může i oslabit. Vítězem posledních dní je americký dolar, který zejména díky jestřábímu postoji Fedu zažívá lepší období.

Šéf Fedu je připraven zrychlit tempo zvyšování úrokových sazeb

Poslední data z americké ekonomiky byla nad očekávání silnější. I přesto, že byla ovlivněna faktory, jako je teplejší počasí a sezónnost, Fed je nemůže ignorovat. Pokud by se ukázalo, že je síla největší ekonomiky světa opravdu taková, jako naznačila lednová data, centrální banka by se mohla vrátit k navýšení sazeb o půl procentního bodu.

Růst mezd nepřebil inflaci. Průměrná mzda reálně klesá

V reálném vyjádření, tedy očištěném o inflaci, průměrná hrubá mzda v České republice klesla o 6,7 %. Průměrný spotřebitel s průměrnou mzdou si tak i přes téměř osmiprocentní růst mzdy nakoupí méně.

Dávno zapomenutý vztah akcií a dluhopisů ožil

V klasických učebnicích studujících kapitálový trh se dočteme, že přirozená korelace mezi cenami akcií a cenami dluhopisů je záporná. To znamená, že klesá-li cena jednoho aktiva, cena druhého rosta, a vice versa. Tento vztah se stal v minulém století natolik všeobecně rozšířeným, že jeho použití při praktickém každodenním obchodování je dnes nulové.

Vše, co potřebujete vědět o nejsilnější koruně od roku 2008

Kurz koruny je nejsilnější od poloviny roku 2008. Podíl na tom má zahraniční i domácí dění. Důraz přitom klademe na politiku České národní banky, která z koruny udělala bezpečný přístav. Jaké dopady má silný kurz? A mohlo by jej něco výhledově oslabit?

Úroky musí jít bezpodmínečně nahoru

Evropské i americké sazby mají za sebou další vlnu přecenění. Data podpořená komentáři z ECB a Fedu posunula tržní očekávání vrcholu sazeb na obou stranách Atlantiku výše. Aktuálně trhy očekávají, že ECB zvýší sazby až na 4 % a Fed na 5,5 %. Americká výnosová křivka se přehoupla nad 4 %, aniž by strhla akcie do červených čísel. Včera úřadovala především evropská data, dnes budou nejzajímavější ta americká.

Inflace nepolevuje. Nepoleví ani centrální banky

Evropská inflace má svůj vrchol za sebou. Jak ale naznačila data o francouzské, španělské i německé inflaci, čtvrtý významný pokles se možná konat nebude. Data navíc naznačují, že jádrová inflace, která je aktuálně největším problémem Evropské centrální banky, zůstává zakořeněná, zejména s ohledem na sektor služeb. 

Další zisky pro korunu. Kurz je nejsilnější od poloviny roku 2008

Vítězem včerejšího dne byla česká koruna. Její kurz má v posledních měsících v oblibě trhat rekordy, když postupně posiluje na nové a nové nejsilnější úrovně. Úterý nebylo výjimkou, kdy se středový kurz eura vůči koruně v jednu chvíli obchodoval na 23,465 EURCZK. Historicky bylo jen pár dnů v červenci před patnácti lety, kdy byla koruna vůči evropské společné měně silnější.

Noční můra centrálního bankéře

Člen bankovní rady Tomáš Holub dlouhodobě volá po preventivním zvýšení úrokových sazeb....

Finanční trhy ovládlo „H4L“ se vším všudy

H4L je poměrně nová twitterová zkratka pro slova „higher for longer". Toto spojení nabývá významu pouze v kontextu současného vývoje na finančních trzích a označuje postoj skupiny ekonomů a analytiků, kteří jsou přesvědčeni, že úrokové sazby, které zaznamenaly v minulém roce bezprecedentní růst téměř po celém světě, zde zůstanou po mnohem delší dobu, než si myslíme. 

Dlouhý konec výnosové křivky ze sebe setřásá riziko recese

Od únorového zasedání Fedu nás dělí něco málo přes tři týdny a plus zhruba padesát bazických bodů u amerického desetiletého dluhopisu. Dlouhý konec výnosové křivky tak ze sebe poměrně rychle setřásl velkou část rizika spojeného s možnou recesí největší ekonomiky světa. A pokud tomu data dovolí, mohl by pokračovat. Jisté v tuto chvíli je, že se vidina snížení sazeb posouvá do příštího roku.

Vyhne se Německo nejhoršímu? Euro opět ve ztrátě

Sentiment německých podnikatelů se v únoru zlepšil. Mají to nejhorší za sebou? Je to možné, ale je důležité zůstat oběma nohama na zemi. I když je teď nepravděpodobné, že by naše sousedy zasáhla hluboká recese, stále nelze vyloučit, že se německá ekonomika do mírné kontrakce nedostane.

Evropský sektor služeb je zárukou jestřábí ECB. Na koni byl však dolar

Evropa zaznamenala další vlnu nad očekávání lepších dat. Tentokrát šlo o předstihové indikátory, konkrétně o indexy Zew reflektující ekonomický sentiment pohledem finančního trhu a indexy PMI, zejména v sektoru služeb. Euro i přesto vykázalo proti dolaru ztrátu. Na vině byl vývoj sazeb.

Právě se stalo

15:45

USA: Index PMI průmyslu v červnu vzrostl z 51,3 b. na 51,7 b., oček. 51 b., index služeb vzrostl z 54,8 b. na 55,1 b., oček. 54 b.

10:00

Eurozóna: Index PMI průmyslu v červnu klesl z 47,3 b. na 45,6 b., oček. 47,9 b., index služeb klesl z 53,2 b. na 52,6 b., oček. 53,4 b.

09:30

Německo: Index PMI průmyslu v červnu klesl z 45,4 b. na 43,4 b., oček. 46,4 b., index služeb klesl z 54,2 b. na 53,5 b., oček. 54,4 b.

09:26

Viceguvernér Bank of Japan Uchida: Snížení tempa nákupů státních dluhopisů bude významné

08:58

Japonsko: Inflace v květnu meziročně vzrostla z 2,5 % na 2,8 %, jádrová inflace meziročně vzrostla z 2,2 % na 2,5 %, oček. 2,6 %

08:53

Japonsko: Index PMI průmyslu v červnu klesl z 50,4 b. na 50,1 b., index služeb klesl z 53,8 b. na 49,8 b.

Další zprávy

Newsletter