BTC Prague staví mosty a posiluje vztahy v rámci evropského bitcoinového prostoru i mimo něj. První ročník konference navštívilo více než šest tisíc návštěvníků, kteří se mohli podívat na 140 světových speakerů a potkat se se stovkou bitcoinových firem ve veletržní části. Druhý ročník nebude menší! Koná se opět v Praze v termínu od 13. do 15. června 2024.

Se zpomalením ekonomiky budou ve výhodě kvalitní aktiva, zejména státní dluhopisy do 5 let. Potenciální snížení sazeb centrálními bankami ve druhém čtvrtletí naznačuje prodloužení durace, a to navzdory obavám z politiky a inflace.

Společnost XTB, globální fintech nabízející online investiční platformu a mobilní aplikaci, oznámila předběžné finanční výsledky za 1. čtvrtletí 2024. Dlouhodobé trendy na akciových a komoditních trzích spolu s dynamickým růstem zákaznické základny vyústily v rekordní konsolidované tržby ve výši 128,7 mil. EUR (+ 12,5 % meziročně) a konsolidovaný čistý zisk ve výši 70,1 mil. EUR (+ 8,8 % meziročně).

Americké výnosy podél celé výnosové křivky v závěru minulého týdne klesly. Přispěla k tomu především data z amerického trhu práce, která zklamala ve všech hlavních oblastech, a podpořila tak výhled snížení sazeb v letošním roce. Výnosovou křivku intenzivně sledujeme. Mohla by totiž přispět k výraznějšímu výprodeji na akciovém trhu. Jak?

Většinu dne strávíte na schůzkách, které nemají reálný výsledek. Často se jich účastníte úplně zbytečně. Ke svojí práci se dostanete až večer. Povědomé? Podle Jiřího Janouška, který výzkumem pracovních meetingů strávil několik let, existují tři důvody, proč je většina schůzek neefektivních.

Drahé kovy a měkké komodity sice po týdnech výrazného posilování svůj vzestup zastavily, teď však převzaly štafetu obiloviny pod vedením pšenice, která zažila nejlepší týden od loňského června. Příčinou bylo nepříznivé počasí v klíčových pěstitelských regionech na severní polokouli.

Podle čeho se rozhodují centrální bankéři, když nastavují úrokové sazby? V tomto článku srovnáváme prognostické a analytické nástroje a procesy při tvorbě měnové politiky v centrálních bankách aplikujících režim inflačního cílení. Opíráme se o dotazníkové šetření vypracované Českou národní bankou, která ve druhé polovině roku 2023 oslovila odborné útvary 22 centrálních bank vyspělých i rozvíjejících se ekonomik.

Většina investorů a obchodníků se v posledních týdnech zaměřovala především na výsledkovou...

Česká národní banka potřetí v řadě snížila úrokové sazby o 50 bazických bodů. Trhy tento objem snížení zaceňovaly. Pravděpodobně se letos jedná o poslední uvolnění monetárních podmínek v tomto objemu. Koruna, která v posledních týdnech posilovala, se včera dostala na ještě silnější úrovně, až k 24,95 za euro.

Zůstaneme jestřáby. To je věta, kterou jsme do guvernéra České národní banky Aleše Michla slyšeli opakovaně. Zazněla i na dnešní tiskové konferenci po květnovém zasedání bankovní rady, která doručila snížení sazeb a jestřábí prognózu. Ta pomohla koruně k posílení pod hranici 25,00 za euro.

Technologie animace se bouřlivě vyvíjí, animátoři se proto neustále musejí učit něco nového. Animátor Tomáš Kozlík, který vystoupí na konferenci WebExpo, o tom ví velmi dobře. Animování se věnuje již více než dekádu a dostal se dokonce k projektům jako jsou Avengers nebo Avatar. Ani zkušenosti z animování her ho však zcela nepřipravily na šok, který přináší práce na filmech.

Poprvé od března jsme se dočkali týdne, ve kterém ceny pohonných hmot padaly. Benzín v průměru za posledních 7 dnů zlevnil o 7 haléřů na 40,33 Kč za litr. Výrazněji však dle očekávání padala cena nafty. Ta zlevnila v průměru o 27 haléřů na 38,95 Kč za litr. Poprvé od začátku dubna se tak průměrná cena nafty dostala pod 39 Kč za litr.

Americká centrální banka ponechala na květnovém zasedání sazby beze změny. V doprovodném komentáři uvedla, že si je vědoma „zaseknuté“ inflace, která se přestala přibližovat směrem k inflačnímu cíli. Podle guvernéra Fedu Powella je v takovém prostředí potřeba zachovat aktuální restriktivní nastavení měnové politiky. Zvýšení sazeb je podle něj nepravděpodobné.

Výsledková sezóna je v plném proudu a minulý týden začaly zveřejňovat své výsledky opravdu velké společnosti, na které jsou investoři nejvíce zvědaví. Pojďme se tedy podívat na to, co nám tyto společnosti přinesly, a hlavně na to, jak akcie po zveřejnění výsledků reagovaly.

Dnes nás čeká grilování guvernéra Fedu Powella. Co by mohlo zaznít na tiskové konferenci a co bude zajímat trh?

Česko se potýká s dotační obezitou. Od našeho vstupu do Evropské unie protekl českou ekonomikou více než bilion korun z Bruselu. Drtivá většina ve formě nevratných dotací. Úroveň, kterou u nás dotace dosahují, je toxická a bohužel návyková.

Navzdory současným geopolitickým rizikům se investiční prostředí střední a východní Evropy jeví jako dynamické a zajímavé jak pro správce fondů, tak pro kvalifikované investory. Region nabízí unikátní kombinaci výhod včetně nižších provozních nákladů, kvalifikované pracovní síly a podpůrného regulačního prostředí, což pro investory v oblasti soukromého kapitálu a rizikového kapitálu představuje významnou příležitost.

Francouzská poptávka vykazuje oživení. Růst ekonomiky překonal očekávání. Japonský jen skokově oslabil a následně ještě výrazněji posílil. Jednalo se o intervence? Výhled úrokových sazeb v USA ukazuje na nižší pokles, což se projevilo na růstu výnosu dluhopisů.

Dobrá hospodyňka pro pírko přes plot skočí. Stát je nejhorší hospodář. Tato dvě nespočetněkrát potvrzená rčení lze uplatnit i ve zběsilé honbě za bezuhlíkovou energetikou.

Mezinárodní stavební veletrh FOR ARCH se bude konat v termínu 17. až 21....

Kreativita je spíš na škodu, překvapivě říká Vladana Bačová, první certifikovaný UX writer u nás. Překvapivě proto, že spoluvlastní agenturu Pretty Much Nomads, která se specializuje na tvorbu obsahu a marketingových strategií pro technologicky orientovaný B2B sektor.

Máme akciové trhy, které jsou na svých historických maximech a v porovnání s výnosy státních dluhopisů jsou nadceněny. Máme zde inflaci, která sice klesla, ale ne dostatečně. Máme zde úrokové sazby, které jsou na vysokých úrovních neviděných desetiletí, a ekonomické ukazatele, které nevypovídají nic dobrého o americké, potažmo světové ekonomice.

"Riziková aktiva jsou zjevně pod tlakem a pravděpodobně budou pod tlakem i nadále, ale s vyššími výnosy. Věřím však, že i to pomine. Také věřím, že červnové snížení sazeb Fedu a celkem tři snížení sazeb v tomto roce jsou stále velmi reálné možnosti."

Moneta tento týden zveřejnila výsledky za první čtvrtletí roku 2024, které potvrdily pozitivní trend. S čistým ziskem ve výši 1,3 miliardy CZK a výrazným růstem nových úvěrů, který překonal očekávání, si banka upevňuje svou pozici na trhu. I přes výzvy v konkurenčním prostředí si Moneta zachovává optimismus a pevný strategický směr pro další období.

Krypto nikdy nespí, to je obecný fakt. Během minulého týdne ale měli krypto nadšenci o důvod víc nezamhouřit oči. Bitcoin totiž dokončil dlouho očekávaný halving, tedy půlení odměny pro těžaře. Díky tomu je tak zajištěna vzácnost bitcoinu a omezená nabídka by mohla vyhnat jeho cenu výše. V oběhu je již přes 19 milionů bitcoinů, již zbývají jen 2 miliony. Jaká byla reakce bitcoinu na halving? A proč nemusí být nutně pozitivní?

Inflace v průběhu roku klesá a trhy jsou odolné. To jsou příznivé signály, které přiměly společnost Fidelity International k vylepšení základního scénáře pro rok 2024 na „měkké přistání“. Podle něj dojde ke stabilizaci růstu v blízkosti trendu.

Bank of Japan ponechala dle očekávání sazby beze změny. Bude pokračovat v nákupech státních dluhopisů, vynechána však byla pasáž o stejných objemech. Slabý japonský jen banka vnímá. Nepozoruje však jeho zásadní dopady na jádrovou inflaci. Guvernér Ueda uvedl, že banka kurz necílí. Nevyloučil delší období slabého kurzu, což vedlo k jeho dalšímu oslabení.

Nálada německých spotřebitelů se v dubnu podle nejnovějších dat zlepšila. Gfk index spotřebitelské nálady ukázal zlepšení hodnoty mezi březnem a dubnem z -27,3 na -24,2 bodu, a překonal tak očekávání trhů. Lepší nálada je dobrou zprávou, přestože hodnota stále citelně odráží negativní vliv tamní ekonomické situace. Zlepšení nálady přišlo i v české ekonomice.

Ještě na začátku letošního roku se zdálo, že boj s inflací probíhá dobře a že americká ekonomika je navzdory vysokým sazbám silná. Události posledních týdnu však začaly poukazovat na fakt, že možná ještě není vyhráno. Co tedy můžeme očekávat v následujících týdnech od americké ekonomiky? Na tuto otázku se pokusíme nalézt odpověď v následujícím článku.

Velké jazykové modely budou mít brzy výraznou českou stopu. Největší český vyhledávač Seznam.cz totiž pracuje na svém vlastním jazykovém modelu, který by měl být k dispozici ještě letos. Seznam si od něj slibuje podstatné rozšíření dostupných byznysových modelů.

Japonská centrální banka v noci z čtvrtka na pátek rozhodne o sazbách. Tržní konsensus jejich změnu směrem k vyšším hodnotám neočekává. Do hry by ale (ne)mohla vstoupit "strategie" mající více společného s kurzem.

Komodity jsou připraveny na oživení. "Rok kovu" posiluje zlato a stříbro, měď čeká na snížení sazeb. Obiloviny se mohou zotavit, zemní plyn se stabilizuje. Zlato cílí na 2 300 až 2 500 USD/oz, průlom mědi by mohl znamenat růst.

Do cen pohonných hmot se promítají vysoké ceny ropy a sezónní faktory. Od dubna začíná motoristická sezóna a nezastavitelně se již blíží léto. To výrazně zvyšuje poptávku zejména po benzínu, což se postupně promítá do ceny. Od prvního března navíc zakázalo Rusko na 6 měsíců export benzínu kvůli domácím cenám.

Americká ekonomika zůstává silná. Rétorika představitelů Fedu sice doručila utažení podmínek financování, výhledově však výraznější oslabení ekonomické kondice není očekáváno. Pro centrální banku to znamená jediné - potřeba nižších úroků se posouvá v čase. Trh tento scénář již zaceňuje. 

Trh private equity čelí různým výzvám. Nemyslím si však, že by mohl nějak zásadně narušit ekonomickou rovnováhu. České ekvitní prostředí je na tom dobře. Je jedno z nejkultivovanějších, na kterém operují zavedené i novější private equity fondy s dobrou historií i potenciálem. Jak tyto fondy investují? Nejen na to se na Finanční konferenci 2024 zaměří jeden z řečníků, kterým je Country Leader společnosti Deloitte Miroslav Svoboda.

Zpomalení americké ekonomiky naznačuje odklon od výjimečnosti, USD čelí poklesu s blížícími se škrty Fedu. Australský a novozélandský dolar budou mít lepší výkonnost, protože jejich snižování sazeb se opožďuje. Japonský jen získává díky sázkám na zrušení carry unwind a obratu Bank of Japan.

Příští týden nás čeká další snížení úrokových sazeb. Členové bankovní rady už naznačili, že by se mělo jednat o další pokles v objemu poloviny procentního bodu. Rychlejší snižování sazeb by v tuto chvíli bylo neopatrné, a to i přesto, že se nacházíme na inflačním cíli. Guvernér Aleš Michl včera dokonce potvrdil, že na budoucích zasedáních bude bankovní rada ještě opatrnější.

Spojení „zdravotnictví a umělou inteligencí“ budeme pravděpodobně slýchat velmi často. Tato technologie totiž nabízí velký potenciál. Není proto divu, že vznikají startupy, které chtějí AI aplikovat na řešení zdravotních problémů.

Jsme finanční skupina Roklen. Poskytujeme poradenské a finanční služby zejména privátním klientům a středním a menším společnostem. Stále se rozrůstáme, a proto hledáme novou posilu na pozici specialisty do finančního oddělení na plný pracovní úvazek.

Zhruba před týdnem a půl začaly mnohé významné světové společnosti zveřejňovat své hospodářské výsledky za první čtvrtletí letošního roku. Tentokrát jsou výsledkové zprávy obzvláště zajímavé, protože se zároveň výrazně mění očekávání snížení úrokových sazeb v USA, což má na mnohé, zejména dražší růstové akcie, zásadní negativní dopad. Podívejme se na nejzajímavější výsledky, které byly dosud zveřejněny.

Pokud mluvíme o komoditách jako investičních instrumentech, většina investorů si představí drahé kovy, jako je zlato či stříbro. Ačkoliv se i těm v posledních týdnech nedaří špatně, kdo by čekal, že jedna ze zcela běžných komodit převálcuje i růst některých technologických společností.

Dynamika inflace a hrozby pro růst jsou přesvědčivým argumentem pro německé dluhopisy, píše analytický tým Fidelity International.

Nedávná vlna optimismu na akciovém trhu, vyvolaná volební horečkou, skrývá nepříjemnější pravdu.

Proč se německá ekonomika potýká s problémy, zatímco americká jde kupředu? Nebylo tomu tak vždy, ale od začátku pandemie se americké ekonomice daří na pozadí rostoucího vládního dluhu a klesající míře úspor. Bude se želva smát jako poslední (a nejdéle)?

Mezi všemi zprávami, které zaměstnávaly obchodníky a komentátory minulý týden, proběhla jedna, která nevzbudila příliš velkou pozornost. Strategie, která se dlouho těší neobyčejné oblibě nejen mezi profesionálními obchodníky, ale také mezi amatéry z řad retailu, minulý týden těžce zklamala. Hrozí propad akcií jako v roce 2022?

Technologie sama nic nevyřeší, důležití jsou lidé, kteří s ní pracují. Takovou zkušenost...

Horská dráha na kryptoměnovém trhu pokračuje. Po raketovém růstu posledních měsíců přišel první velký propad tohoto roku. Kromě makroekonomické a geopolitické situace se nyní přidávají i faktory specifické pro trh kryptoměn — bitcoin halving proběhne již 19. - 20. dubna. Jak tyto události ovlivní cenu kryptoměn v následujících dnech a týdnech?

Tato dekáda se zatím ukazuje jako naprosto extrémní, lidstvo již prošlo několika událostmi, které bychom očekávali jednou za několik dekád. Otázkou tak je, co přijde jako další?

Americké výnosy během letošního roku rostou podél celé výnosové křivky. Dvouletý výnos vzrostl o zhruba 63 bodů, desetiletý o bezmála 67. Rostou i reálné výnosy měřené protiinflačními dluhopisy. Výnos pětiletého instrumentu vzrostl o 40 bodů, u desetiletého jsme o 48 bodů výše. Koho tyto pohyby nejvíce "bolí"?

Prostory Václavák 22 v Praze budou ve čtvrtek 16. května hostit největší české a slovenské experty v oblasti finančních technologií. V rámci třetího ročníku businessové konference FinTech Roadmap´24 se na jednom místě potkají zakladatelé, C-level a nadšení zaměstnanci FinTechů, zástupci technologicky zaměřených bank i řada start-upistů.