Íránské útoky na Izrael opět rozvířily geopolitické napětí. Cena ropy Brent se tak poprvé od října dostala nad hranici 90 dolarů za barel. Trh se nyní bojí avizované odplaty Izraele, která by mohla přijít v následujících dnech.

Rozpočtový úřad Kongresu vydal ve druhé polovině března svůj aktualizovaný výhled. Jeho součástí je predikce amerického rozpočtového deficitu, který by se v dlouhodobém měřítku měl dostat až nad úroveň 8 % HDP v roce 2054. Významnou položkou by měly být čisté úrokové výdaje dosahující dle výhledu 6,3 % HDP v témže roce. Jaký můžeme čekat dopad na dluhopisy?

V úterý 28. května 2024 se bude v Martinickém paláci na Pražském hradě konat největší investiční konference v České republice. Nese název GIS – Global Investment Summit a těšit se můžete na nadupaný program vedený těmi nejžádanějšími profíky z oboru.

Jaká je ideální úroveň úrokových sazeb? A není to snad otázka za milion? Ne že by nebyla. Centrální banka na ni však odpověď zná. Tedy alespoň částečně.

Rizika dalšího vývoje dluhopisového trhu jsou podle nás na straně ještě vyšších amerických tržních sazeb. U výnosu desetiletého dluhopisy nemůžeme vyloučit dosažení hranice 5 %. Stačil by tento pohyb k dosažení parity dolaru a eura?

Centrální banky „tisknou“ peníze a private equity s nimi umí šikovně zacházet. Krach private equity trhu by nepřišel dřív než jiné finanční problémy a nerovnováhy. A pokud, týkal by se menší části ekonomiky než třeba krachy bank nebo penzijních fondů, neřkuli státních financí, řekl v rozhovoru pro Roklen24 Country Leader společnosti Deloitte Miroslav Svoboda. Jak hodnotí český private equity trh? A jaký je výhled této oblasti?

Nestabilita na Blízkém východě rezonuje na trzích. Velké indexy včera reagovaly zdrženlivě, měnové páry pokračují v trendu. Býčí investoři si na velkých indexech připisují ztráty  V pondělí bylo překonáno poslední low na S&P 500, od kterého se utvořilo all time high. Pokud by se mělo jednat o obrat trendu, potřebujeme více dat. Nyní se může jednat pouze o výběr zisků.

Diskontní okno je jedním z nástrojů, prostřednictvím kterého mohou americké banky získat dodatečnou likviditu od Fedu. Pokud si vzpomenete na Silicon Valley Bank, její nepřipravenost na tento krok ji v podstatě stála existenci. Od té doby se Fed snaží tento nástroj co nejvíce destigmatizovat, aby nebyl vnímám jako „cejch“ problémů, nýbrž jako nástroj, který mohou banky využívat pro své likviditní potřeby. K tomu je však potřeba připravenost, aby se neopakoval scénář Silicon Valley Bank.

Umělá inteligence (AI) se stává stále důležitějším nástrojem v mnoha oborech a...

Sobotní íránský útok na Izrael nezpůsobil výrazné škody. Většinu bojových prostředků izraelská armáda dokázala sestřelit. Nemůže se však situace vyostřit? Trhy tuto geopolitickou událost zatím vzaly s relativním klidem, přestože na akciích tekla krev. Česká koruna a další rizikové měny se zatím drží silnějších pozic. Případná eskalace konfliktu by však s nimi mohla zamávat.

Digitální transformace neustále zrychluje a nově čelí výzvě AI. Stále více firem řeší, jak se na digitální budoucnost připravit a jak v ní efektivně pracovat s umělou inteligencí. 5. ročník Digital Transformation Summitu proto přinese nejnovější zkušenosti, poznatky a inspiraci od českých i nadnárodních lídrů v automatizaci a digitalizaci firemních procesů, obchodu či zákaznické péče.

Poptávka po čínských 30letých státních dluhopisech nebyla nikdy tak silná. Investoři doufali, že jim zajistí vyšší výnosy, protože trh zvyšuje sázky na to, že PBoC sníží úrokové sazby, aby podpořila hospodářské oživení země, píše analytický tým Fidelity International.

Na trzích panovaly v prvním čtvrtletí výkyvy, protože se množila různá prohlášení centrálních...

Financování startupů? Co oko nevidí, to srdce nebolí. Nyní se ukazuje, že strategie obskurnosti má i své nevýhody. Technologické firmy mohou restrukturalizovat kapitál a čekat na otočku v úrokové politice. Někteří dlužníci defaultují. Inflace, ani úrokové sazby nepůjdou dolů, dokud si to neodskáče několik smolařů. Takový je život.

Trhy a ekonomika. Co se dělo, děje a bude dít v podání šéfredaktora Roklen24 Jana Berky a hlavního ekonoma skupiny Roklen Pavla Peterky. V prvním díle nového podcastu skupiny Roklen jsme se zaměřili na nám nejbližší téma - na korunu!

Jaké nové produkty chystá XTB? Které vzdělávací materiály stojí za Vaši pozornost? Odpovědi na tyto otázky a mnohé další přinášíme v rozhovoru s Vladimírem Holovkou, obchodním ředitelem české a slovenské pobočky XTB.

Rád bych vás tímto pozval ke zhlédnutí mého nového videa, které se soustředí na krizi amerických komerčních nemovitostí. Odpovíme si minimálně na dvě otázky: Jak tato krize vznikla a jak ovlivní banky? 

Automatizace procesů, cloudifikace a téma bezpečnosti jsou stále hlavními trendy v digitální transformaci. Co ale zahýbalo opravdu celým světem, je generativní umělá inteligence, říká v rozhovoru pro Roklen24 Jiří Mach, ředitel a zakladatel společnosti Enehano a jeden z organizátorů největší konference o digitální transformaci v ČR Digital Transformation Summit.

Evropská centrální banka ponechala na dubnovém zasedání sazby beze změny. Úroky se nepohnou, dokud si Rada guvernérů nebude jistá, že jsou cenové tlaky stabilizovány. Někteří bankéři však údajně upřednostňovali rychlejší snížení snížení. 

Vysoká inflace byla ještě v nedávné době globálním problémem. V roce 2024 by nám už výrazný růst cenové hladiny neměl hrozit. Ale je tomu skutečně tak? Včera byla zveřejněna inflace jak v České republice, tak ve Spojených státech. V obou případech byla meziroční míra o desetinu procentního bodu vyšší oproti tržnímu očekávání. Přesto je situace naprosto rozdílná.

Akciové trhy již několik měsíců pokračují v růstu a mnohé indexy v nedávné době dokonce zvýšily svá předchozí maxima. Ve světě totiž stále panuje obecně pozitivní nálada a z ekonomik nepřicházejí skoro žádné špatné zprávy. Jak tato situace ovlivňuje naše vzorové portfolio?

Kritika českého kapitálového trhu není nic ojedinělého. Vidíme ji i jinde v Evropě. Ve srovnání s ostatními trhy z toho vychází ten český poměrně dobře. Pro české a evropské firmy je klíčový dobře fungující kapitálový trh, a právě na to se na Finanční konferenci 2024 zaměří jeden z řečníků, kterým je generální ředitel Burzy cenných papírů Praha Petr Koblic.

Snížení sazeb DPH u nových bytů a modifikace ve stavebním zákoně. Tyto dvě zásadní změny přicházející v roce 2024 by mohly být nejdůležitějšími faktory, které probudí realitní trh v letošním roce. Budou ale tyto nástroje stačit, aby trh s nemovitostmi dostal nový náboj?

Dnes bude v americké ekonomice zveřejněno jedno z klíčových čísel mající dopad napříč finančními trhy. Nejde přitom pouze o americké, ale i ostatní vyspělé trhy. O jaké číslo jde? 

Rozumný investor, vlastním jménem Jindřich Pokora, provozuje stejnojmenný kanál na YouTube, kde má téměř 30 000 odběratelů. Investováním a analýzou firem se zabývá již několik let, za tu dobu nasbíral velké množství zkušeností, které ve spolupráci s XTB zpracoval do podoby nového ebooku nazvaného 10 rad Rozumného investora.

Asi nejslavnější Mungerův citát zní takto: "Jediné, co chci vědět, je, kde zemřu, abych tam nikdy nešel." Je to samozřejmě myšleno jen napůl vážně a není to splnitelné přání. Nicméně tato věta byla inspirována velkým pruským matematikem Jacobim, který radil: "Invertuj, vždy invertuj!" jako pomůcku při řešení obtížných problémů. Právě rada: „Invertuj, vždy invertuj!“ na mě udělala kdysi největší dojem.

Tempo dezinflačního procesu zpomalilo. Index inflačních překvapení od Citi ještě před třemi měsíci u většiny zemí ukazoval negativní překvapení. Aktuálně jsme se však otočili k těm pozitivním. Jaké to může mít dopady na výnosy dluhopisů?

Zlato zůstává trhem, kde se nakupuje při poklesu, a vzdoruje tak obvyklému negativnímu dopadu silného dolaru a výnosů. Stříbro jde výš díky zlatu a silné rallye na mědi. V krátkodobém horizontu může následovat konsolidace, snížení sazeb může spustit druhý růstový impulz.

Po náročných letech 2022 a 2023 by mohly klesající úrokové sazby zatraktivnit dluhopisy oproti hotovosti. U dluhopisů s investičním stupněm proběhlo mnoho příznivě oceněných nových emisí napříč sektory. V případě dluhopisů z vysokých výnosů jsme opatrnější, ale domníváme se, že některé sektory by mohly přinést pozitivní výnosy díky impulsu z vyššího počátečního výnosu na trhu.

Volatilita amerického dluhopisového trhu měřená indexem MOVE dosáhla během prvního čtvrtletí loňského roku nejvyšších hodnot od roku 2016. Od té doby postupně klesá. Rizikem je její nárůst, který povede k růstu volatility akciového trhu s potenciálním přesahem na výprodej některých sektorů.

V tomto článku zkoumáme, jak se pro země EU za poslední čtvrtstoletí...

Ocenění společnosti Tesla je v současné době vysoké ve srovnání s konkurenčními společnostmi a očekáváním budoucího růstu. Budoucí úspěch společnosti závisí na zajištění velkého podílu na globálním trhu s elektromobily a udržení vysoké návratnosti investovaného kapitálu. Tato situace slouží jako varování pro investory, zejména pokud jde o společnosti, jako je Nvidia, které jsou oceněny s velmi vysokým očekáváním do budoucna. Změna těchto očekávání může výrazně ovlivnit cenu akcií.

Zápis z posledního zasedání Evropské centrální banky naznačil, že první snížení sazeb...

Cyklus růstu světových akcií polovodičů vstoupil do své druhé poloviny, kdy již není vhodná strategie „koupit vše“. To vyplývá z technické a fundamentální analýzy společnosti Fidelity.

Český kapitálový trh není jiný než ostatní podobně velké evropské. Podnikatelé se postupně učí chodit si na burzu pro kapitál. Celkově však Evropa zaostává za Spojenými státy, řekl v rozhovoru pro Roklen24 generální ředitel Burzy cenných papírů Praha Petr Koblic. Co ho nejvíc štve na negativních komentářích směrem k pražské burze? A co bych chtěl od vlády s ohledem na zlepšení atraktivity českého akciového trhu? To a více se dozvíte v rozhovoru!

Inflace v eurozóně klesá rychleji ve srovnání s očekáváním trhu i zimní prognózou ECB....

Pražská burza cenných papírů (BCPP) představuje obzvláště pro tuzemské investory atraktivní platformu s bohatou historií a širokou nabídkou investičních nástrojů. Zvláště pro dividendové investory je BCPP lákavá díky silné tradici vyplácení dividend u mnoha společností. Společnost XTB na toto téma nově zpracovala aktuální analytický report zvaný Hlavní tituly Pražské burzy.

Česká startupová scéna má letos velkou šanci posílit, investice do technologických firem patrně po hubenějším loňsku významně stoupnou. Při chuti jsou hlavně generální partneři fondů, třetina z nich hodlá investovat výrazně více. Mají však obavy, zda se jim podaří získat dostatek kapitálu od soukromých investorů. Ti sice chtějí v drtivé většině s investicemi pokračovat, takřka 30 procent však jen v nižší míře než loni.

Po svátcích je na trzích rušno, s velkou mírou volatility přišla i...

Podle indexu ekonomických překvapení od Citi jsme v poslední době viděli nejvíce pozitivních překvapení, tj. nad očekávání lepší výsledky, především u měkkých dat (průzkumy jako PMI, ISM apod.). Překvapila i tvrdá, u nich však není pohyb vzhůru až tak razantní. Jaké to má implikace?

Cena kakaa v podstatě od konce loňského roku prudce roste. Jen za první tři měsíce letošního roku si kakao připsalo již více než 143 % a ve svém zhodnocení výrazně předstihuje i bitcoin, který za stejné období vzrostl o zhruba 60 %. Co stojí za tímto prudkým růstem, který vyhnal cenu hlavní výrobní složky čokolády na více než 10 000 USD za tunu?

Jak si správně říct o více peněz? Bez argumentů to nejde. Člověk musí znát svou hodnotu na pracovním trhu. Žádný zaměstnavatel totiž nepřidá jen proto, že vzrostly žadatelovy měsíční výdaje. Musíte mít připravená čísla, úspěchy i to, zda se posunuly vaše kompetence či odpovědnost, řekla v rozhovoru pro Roklen24 spoluzakladatelka #HolkyzMarketingu a lektorka obchodních dovedností Lucie Audi.

Část Spojených států amerických měla na Velký pátek normální pracovní den. Jedním z těch, kdo pracovali, byl i předseda Fedu Jerome Powell, který vyjádřil mimojiné pochybnosti o tom, že se úrokové sazby v USA v vrátí na předpandemickou úroveň.

Pondělní obchodování bylo vinou svátku okleštěné. Americké trhy však běžely, a dočkali jsme se zajímavých pohybů. Zejména na dluhopisech.

Americký trh firemních dluhopisů s investičním ratingem má za sebou rekordní první kvartál. Podle dat agentury Bloomberg dosáhly emise těchto instrumentů během prvních tří měsíců letošního roku objemu 529,5 miliardy dolarů. Byl tak překonán dosavadní rekord z prvního čtvrtletí 2020, kdy bylo emitováno 479 miliard dolarů.

V České republice existuje vlivem historického a politického vývoje více než 6200 obcí, z nichž polovina má méně než 400 obyvatel.[1] V přepočtu na obyvatele dle OECD[2]  patří ČR spolu s Francií a Slovenskem k zemím s největším počtem nižších samosprávných celků v Evropě.

Už půl roku dává Fintokei českým a slovenským talentům příležitost obchodovat s masivním kapitálem a inkasovat z toho tučné zisky. Příběh, který představujeme, vypráví o jednom takovém obchodníkovi, jehož výdělky překročili magickou hranici milionu korun. Pojďte se s námi podívat na jeho nejziskovější obchod!

zhledem k významu měnové politiky pro řízení trhů byl minulý týden významný, neboť se sešlo pět centrálních bank vyspělých trhů a sedm centrálních bank rozvíjejících se trhů a proběhla přijetí dvou historických rozhodnutí.

Projev s názvem "There’s Still No Rush". Christopher Waller jím navázal na jeden ze svých předchozích komentářů, který pomohl formovat tržní výhled sazeb v letošním roce. Hlavní poselství včerejšího projevu v Ekonomickém klubu je, že se snižováním sazeb stále není kam spěchat. K dosažení udržitelného posunu inflace k cíli je podle Wallera potřeba ponechat současné nastavení měnové politiky. Riziko delšího trvání restrikce je dle centrálního bankéře nízké. Výrazně větším rizikem by naopak bylo ukvapené a příliš brzké snížení úroků.

Březen lze shrnout jako měsíc plný překvapení a mnoha zajímavých pohybů na trhu, na rozdíl od předchozího února a ledna, kdy trh šel do strany a nevýrazné pohyby a data o perzistentní inflaci z USA a eurozóny oddalovaly sázky na snižování sazeb. Předpokládáme, že duben naváže na volatilitu a trh potvrdí dlouhodobější trend na jednotlivých měnových párech.