Pokud sledujete chování amerického akciového trhu vskutku do detailu, jistě jste si všimli zajímavého jevu, který v poslední době tento trh charakterizuje.

Čínská měnová politika představuje komplexní systém, v němž centrální banka sleduje řadu cílů....

Po delší době znovu přinášíme nový rozhovor se seriálu XTB Obchodník měsíce....

Vnímáme nedostatky evropských i mimoevropských kryptoměnových burz. Chceme zaplnit volné místo na...

Máme tu takzvaný NFP week. Tento měsíc je navíc součástí den nezávislosti v USA, druhé kolo voleb ve Francii, volby ve Velké Británii a také náš svátek slovanských věrozvěstů. Týden nejasných signálů, silných zpráv, rekordů a možná překvapení. Stále silné pohyby i přes možné dovolené obchodníků velkých bank či fondů jsou na trzích přítomny a mohou být pro spekulanty těžko odhadnutelné.

Americký index S&P 500 si za poslední rok připsal 25 %. Jedním z motorů růstu, který index letos opakovaně dostal na nové historické rekordy, jsou samotné firmy v něm obsažené provádějící zpětné odkupy vlastních akcií. Do toho vstupují nové trendy, jako je umělá inteligence, a zapomenout nesmíme ani na dolar.

Na českém trhu se v posledních letech kumuluje kapitál. Investoři řeší, jakým způsobem ho zhodnotit a zda zkoušet investovat napřímo, nebo svěřit své prostředky třetím stranám. Pro takové investory, kteří chtějí sobě nebo svým dětem zajistit výdělek, může být private equity fond tou vhodnou volbou, říká Ondřej Benáček z fondu CEIP.

Americké trhy v prvním pololetí rostly. Akcie dosáhly zisků i přesto, že sazby jsou už téměř dvanáct měsíců na nejvyšších hodnotách od roku 2007. Co je motorem růstu? Nejsme v bublině? Co mají dnešní trhy společné s kupónovou privatizací a s cestou na Měsíc? A co sledovat ve druhé polovině roku?

Česká koruna oslabila. Na současné úrovně se dostala poté, co ČNB před...

Vítejte v novém tržním shrnutí skupiny Roklen, ve kterém tým traderů, ekonomů a analytiků řeší nejen pohyby vybraných měn, ale i další zajímavosti ze světa ekonomiky a financí!

Americký dolar se začátkem tohoto týdne podíval proti japonskému jenu na nejsilnější...

Americké výnosy včera rostly. Dlouhý konec výnosové křivky si připsal nárůst o více než deset bazických bodů, což je pohyb, který jsme tu hodně dlouho neměli. S výnosy rostla i volatilita měřená indexem MOVE, který se přehoupl zpět nad hodnotu 100. Zásadní otázkou je, co stálo za tímto pohybem?

Již mnohokrát jsem řekla, že na cestě ke snížení úrokových sazeb a opětovnému zrychlení ekonomiky v celosvětovém měřítku dojde k překvapením, a to jak pozitivním, tak negativním. A nedávné zprávy nám přinesly trochu obojího.

Zlato prožívá v posledních měsících opravdu volatilní období. Aktuálně se jeho cena pohybuje nad úrovní 2 000 USD, přibližně 4-5 % pod historickými maximy z minulého měsíce. Nejznámější drahý kov je tedy po desetiletí stagnace znovu v hledáčku mnoha investorů. Není se čemu divit

Tentýž den, kdy francouzský prezident Macron oznámil rozpuštění parlamentu, klesl tamní akciový index o šest procent a zůstal tak až do dnešního víkendu. Francouzský dip byl ponechán ladem. Pravděpodobným důvodem je, že odliv kapitálu je reálný a nejedná se o spekulativní prodej.

Americké ekonomice se daří. Vůči restriktivní měnové politice je rezistentní jak na úrovni domácností, tak i firem. Roli sehrávají faktory jako jsou úspory, fiskální politika i geopolitický vývoj hrající do karet právě do americké ekonomice, řekl v rozhovoru pro Roklen24 hlavní ekonom J&T Banky Petr Sklenář. Co letos očekává od amerických sazeb? A jaká rizika přináší jejich vývoj pro dluhopisy, dolar a akcie?

Bankovní rada České národní banky ve čtvrtek 27.6. rozhodla o dalším snížení úrokových sazeb. Už počtvrté řadě činil pokles úrokových sazeb 50 bodů, tedy stejně jako na zasedání v únoru, březnu i květnu letošního roku. Pokles základní úrokové sazby ČNB o 50 bodů nebyl tržním konsensem. Trh očekával snížení o 25 bodů. Koruna proto bezprostředně po zveřejnění rozhodnutí oslabila nad hranici 25,00 za euro.

Vítejte v novém tržním shrnutí skupiny Roklen, ve kterém tým traderů, ekonomů a analytiků řeší nejen pohyby vybraných měn, ale i další zajímavosti ze světa ekonomiky a financí!

Snad žádný jiný fenomén nezměnil v posledních letech svět zábavy a sledování obsahu tolik jako streamování. Dříve jsme byli zvyklí vidět film v kině, pak si půjčit nebo koupit například kazety či DVD nebo čekat, až bude film v televizi. Streamování však tento model zcela opustilo a najednou je spousta obsahu dostupná online na pár kliknutí za pár dolarů měsíčně.

Bankovní rada České národní banky dnes většinově odsouhlasila v pořadí čtvrté snížení sazeb o půl procentního bodu. Trh očekával, že dojde na úpravu tempa snižování na čtvrt procentního bodu. Zklamání tak vedlo ke krátkému oslabení koruny nad hranici 25,00 za euro.

Česká ekonomika je ekonomikou stále neochlazenou. Platí to především pro oblast zaměstnanosti, která je nad svým potenciálem. Inflační očekávání se však zdají ukotvená, jinak bychom viděli mnohem bouřlivější vývoj mezd. U inflace z mého pohledu platí, že při hodnotách nižších než tři procenta jsou úroky začínající pětkou stále dost vysoké. Čeká nás další snižování sazeb, řekl v rozhovoru pro Roklen24 bývalý guvernér České národní banky a současný hlavní ekonom Generali CEE Miroslav Singer.

Měnový pár EURUSD se po býčím pondělí vrátil zpět a doručil námi...

Z pohledu cen pohonných hmot budou tyto prázdniny jedny z nejdražších v historii. Zaostanou jen za rokem 2022, kdy nastala energetická krize.

Všechny západní vyspělé ekonomiky se pohybují stejným směrem, obecně klesá inflace a začíná nebo se blíží začátek snižování sazeb, ale různou rychlostí. Velkou část těchto rozdílů lze přičíst tomu, jak jednotlivé hlavní ekonomiky reagovaly na pandemii a následný prudký růst inflace. USA například vedly v oblasti stimulačních opatření. To stačí k vytvoření podstatných rozdílů, které se nyní projevují třeba v tom, jak rychle začínají příslušné centrální banky snižovat sazby.

Dle mého názoru si vláda zbytečně zablokovala operační prostor tím, že jednoznačně zamítla možnost vrátit se k nějaké formě zvýšení zejména daně z příjmů fyzických osob. Ty byly naprosto chybně a neuváženě sníženy tzv. zrušením superhrubé mzdy. Tento krok byl špatně načasovaný, protože přišel na konci covidu, kdy bylo jasné, že impuls pro ekonomiku plynoucí z něj nebyl až tak potřebný, uvedl v rozhovoru bývalý guvernér České národní banky Jiří Rusnok.

Japonský jen oslabuje. Znovu se dostává k úrovním, kde Bank of Japan na jaře intervenovala. Čeká nás další zásah? Nebo je Bank of Japan ochotná „pustit“ kurz dolaru vůči jenu na vyšší hodnoty?

Jak vypadají obchody nejúspěšnějších japonských obchodníků při porovnání s českými? Co se v zemi vycházejícího slunce nejčastěji obchoduje a jak? Či jak daleko sahá japonská tradice intradenního obchodování? To se dočtete v tomto článku.

Z hlediska standardního pohledu na situaci by měla jít centrální banka se sazbami dolů rychleji, jelikož úroveň měnověpolitických sazeb působí restriktivně. Pokud prognóza ČNB tvrdí, že příští rok bude inflace bezpečně na cíli, nevidím důvod udržovat sazby na úrovni, na které jsou dnes, uvedl v rozhovoru bývalý guvernér České národní banky Jiří Rusnok.

Americké výnosy od začátku června klesly. Tlak na jejich růst polevil s tím, jak z americké ekonomiky začala přicházet nad očekávání slabší data potvrzující její zpomalování, a především pozvolný posun směrem k inflačnímu cíli. Vyhráno stále není. K udržitelnému dosažení cenové stability potřebujeme více dat. I přesto trh očekává, že by úroky mohly letos klesnout o zhruba půl procentního bodu. Ve hře zůstává, že by první úprava o 25 bodů mohla být s více než 60% pravděpodobností doručena už v září.

Ještě v minulém červenci atakovala meziroční inflace v ČR 9 %. Od té doby se však ČNB podařilo i díky vysokým sazbám srazit inflaci výrazně blíže 2% cíli. Banka si tak mohla dovolit již několikrát snížit úrokové sazby, což však vedlo k výraznějšímu oslabení české koruny. A právě směrem k létu by mohla koruna dále oslabit, což může zdražit dovolenou všem cestovatelům.

Jaká je aktuální situace na trhu a vyplatí se lidem ještě s pořízením vysněného domu počkat, nebo naopak nečekat a stavět co nejdříve?

Největší derivátová clearingová organizace v USA údajně zvýší maržové požadavky na tzv. 0DTE kontrakty, což jsou ultrakrátké opce na akciové indexy, které expirují v den svého vypsání. V současnosti je polovina všech opcí na indexu S&P500 tohoto druhu. Již delší dobu poukazují někteří velcí obchodníci na riziko, které se v tomto produktu skrývá. Zpřísnění podmínek obchodování 0DTE opcí sníží aktivitu prodejů, tím zvýší tržní volatilitu a způsobí dočasný pokles burzy.

Domácí hypoteční trh si zvyká na nový svět. Už si "nepochutnáme" na hypotečních sazbách začínajících jedničkou, ani dvojkou, a v nejbližších letech dost možná ani trojkou. Česká národní banka bude pokračovat ve snižování úroků, bude však mnohem opatrnější. Sazby by tak na konci letošního roku mohly být vyšší než čtyři procenta, řekl v rozhovoru pro Roklen24 ekonom České spořitelny Michal Skořepa.

V posledních dnech se zdá, že pohonné hmoty nalezly své dno a do konce měsíce patrně opět zdraží.

Vítejte v novém tržním shrnutí skupiny Roklen, ve kterém tým traderů, ekonomů a analytiků řeší nejen pohyby vybraných měn, ale i další zajímavosti ze světa ekonomiky a financí!

Síla americké ekonomiky a Fed, který z důvodů obav ze zakořenění zvýšené inflace volí opatrný přístup, vedou k posílení dolaru.

Cloud je trend, který se stal životní nutností pro všechny velké softwarové firmy. Ty do něj soustředí veškerou energii a vývoj a naopak se odklánějí od customizovatelných on-premise řešení.

Posledních přibližně 5 let se v čele žebříčku o největší americkou společnost z hlediska tržní kapitalizace střídaly dva hráči, kterými byl Microsoft a Apple. Ještě v roce 2019 byl podobně velký i Amazon, avšak od té doby dominoval většinu času Apple, který jako první překonal hranici tržní kapitalizace 1, 2 a také 3 bilionů USD. Big tech má ale nyní nového lídra a je jím Nvidia! Jak se výrobce čipů na toto místo dostal? A má ještě potenciál růstu?

Kurz koruny je v tomto týdnu pod výprodejním tlakem. Proti euru oslabil nad 24,90 a proti dolaru nad 23,20. Za oslabením domácí měny vidíme přecenění krátkých korunových sazeb, které vyvolaly komentáře z České národní banky. Může se kurz dostat zpět nad 25,00 korun za euro?

Londýnská burza opět získala ztracenou korunu největší evropské burzy dle kapitalizace. O tu přišla v roce 2022, kdy ji kvůli následkům brexitu vystřídala na prvním místě burza v Paříži. Právě tu však opět na prvním místě vystřídala burza v Londýně. Co stojí za propadem francouzských akcií? Které trpí nejvíce? A bude trend pokračovat?

Už deset let budují skupinu, která dnes vlastní nemovitosti za téměř osm miliard korun. Davidu Hauerlandovi a jeho týmu se podařil na české poměry nevídaný počin, kdy bez většího zájmu médií postupně rozšiřoval portfolio retailových parků a nájemních budov napříč celou republikou. Příběh Fidurocku tím ale nekončí, naopak. Letos založili realitní fond na nájemní bydlení a do deseti let v něm plánují spravovat kapitál ve výši 10 miliard korun.

Inflace v eurozóně roste. I přes restriktivní měnové podmínky přetrvává vysoká cenová hladina ve službách, což se propisuje do celkové inflace. Pravděpodobně se nejedná o nastolení nového inflačního trendu. ECB však bude přicházející data bedlivě sledovat a podle toho řídit monetární politiku. Další rozvolňování měnových podmínek v Evropě bude určitě opatrné.

Technologické společnosti jako Nvidia, Apple, Alphabet (Google) a další nejenom že mění svět kolem nás, ale také se stávají čím dál populárnější volbou mezi akciovými investory. Není se čemu divit, většina těchto firem se veze na vlně nadšení ze sektoru AI. Ceny jejich akcií jen od začátku roku rostou o desítky procent a válcují zbytek trhu. Do jaké míry je ale tento růst udržitelný?

Potenciál generativní umělé inteligence je obrovský a technologie jako ChatGPT, Bing Chat nebo Bard se postupně stávají běžnou součástí našich životů. Jaké konkrétní využití najde generativní umělá inteligence technologie ve firmách? A na co si dát pozor, při její implementaci? Na to jsme se zeptali předního odborníka na umělou inteligenci Karla Šimánka ze společnosti BigHub.

Britská mezibankovní sazba nebyla nikdy stabilnější. SONIA se již přes měsíc nezměnila...

Úspěšné politické subjekty ve volbách do Evropského parlamentu jako svůj první úkol označily slavit svá „vítězství“. No dobře, můžeme však jásat i my, běžné občané a spotřebitelé, kteří si je nota bene velkoryse platíme z našich daní?

Cílem každého obchodníka by měla být základní znalost podkladového aktiva nebo trhu, na kterém obchoduje. Mezitýdenní zpráva Commitment of Traders (tzv. CoT report) může být skvělým nástrojem pro obchodníky, kteří chtějí vidět pod ruce velkým hráčům a učit se od nich.

V době před přijetím eura byly běžným jevem na finančním trhu pravidelné měnové „minikrizičky“ francouzského franku. Francie byla v té době relativně velmi zadlužená v porovnání např. s Německem nebo Spojenými státy. Státní dluhopisy nesly vyšší úroky a byly drženy zahraničními investičními a hedžovými fondy. Investor se proto v případě prodeje francouzských státních dluhopisů zbavoval taktéž lokální měny – francouzského franku.

Králem AI je zatím stále Nvidia. Její kapitalizace dokonce nakrátko přeskočila tu u Apple, když úspěšně atakovala 3 biliony dolarů. Předtím se to podařilo jen společnostem Apple a Microsoft.

Výsledek evropských voleb bude mít dopad především vnitropolitický. Žádná revoluce se ale nekoná. Je to spíše evoluční vývoj. Reakce trhů byla v některých zemích, jako je například Francie, výraznější. Celkově však byla spíše utlumená a relativně krátká, řekl v rozhovoru pro Roklen24 hlavní ekonom J&T Banky Petr Sklenář. Mohly by mít výsledky eurovoleb dopad na politiky Evropské centrální banky? A jaký bude další vývoj evropských sazeb?