Jak by měla Česká národní banka upravit svůj modelový aparát, aby se jí dařilo lépe prognózovat vývoj inflace? Proč nebyly světové centrální banky schopny předpovědět příchod mimořádné inflace v posledních letech? A prohrály centrální banky svůj boj s inflací? Dozvíte se právě v tomto rozhovoru! 

Devizovým trhům bude v roce 2025 vládnout dolar! To je myšlenka, se kterou do nového roku vstoupí většina investičního světa. Fundamentálně je správně, zejména bavíme-li se o srovnání s eurem a s rizikovými měnami, což zahrnuje i korunu. Rizika spojená s tímto smýšlením jsou však nezanedbatelná. 

Vítejte v tržním shrnutí skupiny Roklen, ve kterém tým traderů, ekonomů a analytiků řeší nejen pohyby vybraných měn, ale i další zajímavosti ze světa ekonomiky a financí!

Nová datová centra technologických gigantů hltají obrovská kvanta elektřiny, účty za energie vystřelí do nebeských výšin a rozhořčená veřejnost požaduje, aby se něco udělalo.

Doufejme, že úsilí centrálních bank vylepšit své analytické a modelovací přístupy přispěje k tomu, aby v budoucnosti bylo alespoň trochu snadnější se na takové situace připravit a lépe a včas na ně reagovat.

Letošní pohyby české koruny byly méně výrazné než loni. A v roce 2025 by mohly být ještě mírnější. Naším základním scénářem je konsolidace páru EURCZK víceméně do strany kolem hranice 25,00 za euro. Důvodů k výraznému posílení tuzemské měny příliš není, rizika oslabení jsou však citelná.

Rok se blíží ke konci, což je ideální příležitost podívat se, jak si vedly akciové trhy. Pro investory byl rok 2024 zatím velmi úspěšný – index S&P 500 ke konci listopadu vzrostl o úctyhodných 27,1 %, což výrazně převyšuje dlouhodobý průměr. Otázkou však zůstává, jak dlouho tento růst může pokračovat.

Jednoznačný výsledek amerických voleb, politické rozbroje v Evropě a probuzení čínských fiskálních opatření předznamenávají pro akciové trhy v roce 2025 větší volatilitu. Ale také nové cesty k výnosům, píše analytický tým Fidelity International.

Technická analýza vychází z momentálního naladění trhu, v našem případě z dlouhodobého i krátkodobého medvědího pohledu na EURUSD. Jde především o první pololetí, od kterého bychom očekávali nižší hodnoty sledovaného páru.

O elektronických podpisech ve spojení s dodržením písemné formy jsme toho již určitě četli mnoho. Tento článek neusiluje o poskytnutí vyčerpávajícího výkladu o všech úrovních elektronického podpisu, naopak se zaměřuje na jeho nejnižší úroveň, tzn. prostý elektronický podpis.

Rizika dalšího výprodeje francouzských státních dluhopisů sílí. Ve hře je hlasování o nedůvěře vládě, které by mohlo znamenat hrozbu ještě vyšších výnosů těchto bondů. Desetiletý francouzský výnos se minulý týden poprvé od roku 2012 dostal na úroveň 90 bodů nad německým instrumentem stejné splatnosti. Dnes se pak poprvé v historii krátce dostal nad úroveň výnosu řeckého desetiletého bondu.

Tzv. Buffet indikátor, kterým je poměr tržní kapitalizace akciové burzy v poměru k HDP, dosahuje v USA extrémní hodnoty. Americká ekonomika je tedy čím dále tím více závislá na výkonnosti akciového indexu. Čím je hodnota indikátoru vyšší, tím je závislost silnější, a tím tvrdší bude potenciální pád z výšky. Řešením je nastřelit si další dávku drogy a bublinu ještě přifouknout. K tomuto kroku se pravděpodobně chystá nově zvolená reprezentace.

Výhra Donalda Trumpa měla na krypto trhy ještě jeden další efekt. Na obrovské popularitě opět získávají zvířecí coiny. V tomto případě spíše memecoiny, jelikož jsou mnohdy založeny na zvířatech nebo dokonce memečkách o zvířatech. Na těchto coinech se dají vydělat pohádkové peníze, které vám doslova přes noc změní život. Já jsem si připravil dva extrémně populární coiny, které doslova z nuly vyrostly na stovky až miliardy dolarů.

Česká společnost ekonomická uděluje každoročně cenu „Mladý ekonom roku“ ekonomům do 30 let věku, kteří se do soutěže přihlásí zasláním své původní odborné práce. Výběr laureátů se řídí statutem ceny.

Evropská ekonomika potřebuje nižší sazby. Potvrzuje to nejen pokračující dezinflační trend, byť v závěru roku krkolomnější, stejně tak množící se signály slabšího ekonomického růstu, včetně rizik spojených s americkou celní politikou. Na zrychlení tempa snižování úroků na posledním letošním zasedání ECB to sice nevypadá, pravděpodobnost přesunu měnové politiky z restriktivní do akomodativní v příštím roce ale roste.

Čtvero Dumasových mušketýrů bojovalo „jeden za všechny, všichni za jednoho“. A byli nepřemožitelní. Anebo alespoň nabádá stará česká komedie „Ve dvou se to lépe táhne“. A také oba její protagonisté byli úspěšní. Nic z toho ale už neplatí v případě až příliš ambiciózního přechodu na bezuhlíkovou energetiku, tzv. Green Dealu.

Rok 2024 přináší do světa investic nové výzvy a příležitosti. Geopolitické napětí, rostoucí vliv technologických inovací a měnící se makroekonomické prostředí zásadně ovlivňují trhy a investiční rozhodování. Jak se v tomto dynamickém prostředí zorientovat a připravit na budoucnost?

Další týden přinesl další zisky. Má spanilá cesta prop trading výzvou pokračuje. V minulém díle jsem představil své rekordní zisky díky prezidentským volbám v USA. Efekty voleb na trhy stále doznívají, pro své obchody v minulém týdnu jsem si však vybral zlato. To po volbách spíše trpělo a nabídlo tak příležitosti spíše do krátké pozice. Já však využil růstu cen po eskalaci geopolitického napětí. Jak se mi dařilo?

Americký dolar oslabil. Euro si připsalo zisky, když využilo začínající absenci velkých hráčů z důvodu svátku Dnu díkuvzdání. Nejsilnější měnou byl japonský jen, který již od otevření středečního obchodování pokračoval v trendu a dominoval proti ostatním hlavním měnám. Kalendář patřil zprávám z USA. Ty však neměly na trh výraznější vliv, a nezměnily tak trend, kterým se páry vydaly. 

Vítejte v tržním shrnutí skupiny Roklen, ve kterém tým traderů, ekonomů a analytiků řeší nejen pohyby vybraných měn, ale i další zajímavosti ze světa ekonomiky a financí!

V posledních týdnech zažívají finanční trhy dramatické pohyby, které se netýkají jen akcií nebo kryptoměn, ale také komodit. Změny na trzích s kávou, kakaem a zemním plynem ovlivňují nejen globální ekonomiku, ale i každodenní život spotřebitelů. Pojďme se podívat na to, co stojí za prudkým nárůstem cen těchto tří klíčových komodit a jaký je jejich očekávaný vývoj do budoucna.

Pandemie znamenala pro spoustu lidí obrovskou psychickou zátěž. Proto nepřekvapí, že se mnoho z nich uchýlilo k návykovým látkám, aby trochu ulevili své mysli. Strach o zdraví a své blízké ale bohužel dotlačil některé z nás k opětovným závislostem, říká Adam Kulhánek, expert na léčbu závislostí. Kulhánek nám poskytl video rozhovor během Hlavní události na říjnovém Týdnu inovací v Praze.

Zápis posledního zasedání Fedu nepřinesl žádné překvapení. Dolar včera umazal část zisků z předchozích dnů, koncem dne ale obrátil zpět do profitu. Bitcoin padá zpět směrem k devadesátitisícové hranici. Z našeho pohledu se jedná jen o korekci.

Česká prop tradingová společnost se nikdy netajila tím, že odměňuje zodpovědné obchodníky....

Nástup velkých jazykových modelů, které jsou základem generativní AI, přinesl obrovský skok kupředu. Umělá inteligence díky nim nabízí technologický pokrok, jehož potenciál jsme stále ještě nenaplnili. Bude proto zajímavé pozorovat, jak posun v technologii ovlivní náhled na práci s lidmi, myslí si Adam Hanka, Director of Data&AI ve společnosti Creative Dock. Hanka nám poskytl videorozhovor na akci AI Helps v září v Martinickém paláci.

Páteční  výsledky evropských indexů PMI tvrdě zasáhly měnový pár EURUSD, který klesl na nejslabší hodnoty od listopadu 2022. Euro tak dostalo další tvrdý zásah. V pondělí však dostal ránu dolar. Část jeho korekce mohla jít za vybírání zisků, jiná zase za poklesem amerických výnosů reagujícím na jmenování Scotta Bessenta na pozici ministra financí. Dnes ráno pak na trzích úřadují Trumpova cla. 

V tomto článku se dozvíte, které klíčové indikátory sentimentu jsou nezbytné pro každého obchodníka či investora, jak je efektivně využít a proč by měly být nedílnou součástí vašich obchodních strategií.

Česká prop trading společnost pokračuje ve své cestě do srdcí obchodníků. Nedávná ocenění, která získala na srovnávači Forex prop review, to reflektují. Chválila totiž důvěryhodnost firmy i to, jak Fintokei vnímají její klienti. Může za to nezastavitelná lavina výplat, které aktuálně Fintokei svým klientům posílá?

Donald Trump oznámil kandidáta na post amerického ministra financí. Stane se jím veterán z Wall Street, manažer hedžového fondu Key Square Capital Management a miliardář Scott Bessent. První reakcí na toto oznámení bylo oslabení amerického dolaru vůči euru, jenu i čínskému jüanu v neděli večer.

Růst bitcoinu na 100 tisíc dolarů je nevyhnutelný. Od zvolení Donalda Trumpa prezidentem USA již jeho cena vzrostla o více než 40 % na 99 tisíc dolarů. Pokoření milníku v podobě 100 tisíc dolarů tak může přijít možná již dnes. Za raketovým růstem bitcoinu stojí hned několik faktorů, většina však souvisí s Donaldem Trumpem. O jaké se jedná?

Ve středu večer Nvidia zveřejnila své finanční výsledky, které znovu potvrdily její klíčovou roli na trhu a dominantní postavení v oblasti umělé inteligence. Tato americká společnost se v posledních letech stala nejen synonymem pro technologické inovace, ale i hlavním hybatelem zásadních změn v průmyslu. Její výkonnost upoutává pozornost investorů, analytiků i širší odborné veřejnosti – všichni bedlivě sledují každý její krok.

Někteří zástupci ECB vidí vítězství nad inflací už na začátku roku 2025. To podporuje výhled dalšího posunutí úrokových sazeb směrem dolů. České koruně se nedařilo, a to jak proti evropským měnám, tak  proti dolaru. U obou si připsala ztráty. Žádosti o podporu v nezaměstnanosti vyšly téměř shodně s konsenzem. To jen podpořilo měnový pár USDCZK v trendu, který je posledních dnech raketový.

Nedá se nic dělat, ale startupy v pre-seed fázi u nás jen těžko seženou skutečně velké peníze. Vybrat od investorů například pět milionů dolarů pro tak včasnou fázi firmy se v Česku nestává. Jde to spíš v Londýně, anebo ještě lépe ve Spojených státech. České startupy se bohužel musí smířit s nižšími sumami, myslí si Ondřej Zemek, vedoucí advokát právní kanceláře Sparring a host podcastu Startup Kitchen Talk.

Pohonné hmoty v uplynulých 7 dnech trh překvapily. Zatímco průměrná cena za litr benzínu spadla o 2 haléře na 35,72 , tak nafta naopak zdražila. Její cena vzrostla za stejné období o 31 haléřů na 34,57 Kč za litr. Za rozdílným vývojem cen stojí zejména blížící se zima, která zvyšuje poptávku po naftě na topné účely. Podobný vývoj můžeme očekávat i příští týden - ceny benzínu mohou dále stagnovat, nafta naopak může mírně zdražit.

Relativně prázdný ekonomický kalendář bouřlivějšímu obchodování příliš nenahrává. Platí to i pro dluhopisový trh, na kterém se volatilita uklidnila poté, co raketově vystřelila v době kolem amerických prezidentských voleb. Rizika vyšších výnosů však nezmizela. Z posledních cenových pohybů jsme schopni identifikovat, kde se usídlila poptávka, minimálně u delšího konce výnosové křivky.

Vítejte v tržním shrnutí skupiny Roklen, ve kterém tým traderů, ekonomů a analytiků řeší nejen pohyby vybraných měn, ale i další zajímavosti ze světa ekonomiky a financí!

Úterní obchodování na finančních trzích bylo specifické tím, že bylo zpřístupněno obchodování nového nástroje spojeného s nejznámější kryptoměnou. Na technologické burze Nasdaq se začaly obchodovat opce na spotové bitcoinové ETF. Přestože skalní fanoušci bitcoinu nad tímto nástrojem ohrnují nos, cena nejstarší kryptoměny by mohla být vlivem opčních kontraktů vytlačena ještě výš.

Výsledky Nvidie podrobí trhy zkoušce: Hospodářské výsledky společnosti Nvidia za 3. čtvrtletí, které mají být zveřejněny 20. listopadu, budou klíčové pro investiční narativ v oblasti AI. Vzhledem k její obrovské tržní kapitalizaci a vedoucí pozici v oblasti AI mohou tyto výsledky ovlivnit širší tržní sentiment. Index S&P 500 má totiž problém udržet povolební zisky.

Úterní ukrajinský útok na území Ruska včera dopoledne zakýval s finančními trhy. Riziko eskalace konfliktu na Ukrajině a přelití války na západ existuje. Proto dolar reagoval posílením, přestože si své zisky neudržel. Na akciových titulech svítila červená.

Trumpovo vítězství vrací na trhy sebedůvěru: Drtivé vítězství Republikánů v amerických volbách pomohlo trhům zbavit se nejistoty a přineslo optimismus sektorům, jako jsou finanční služby, obrana či malé firmy, ale zejména regionálním bankám.

Brněnský developerský trh čelí paradoxu: rostoucí ceny stavebních materiálů a energií se střetávají s rekordní poptávkou po kvalitním bydlení.  Tomáš Vavřík, CEO DOMOPLANu, v exkluzivním rozhovoru pro Roklen 24 popisuje situaci jako renesanci trhu ovlivněnou nízkou nezaměstnaností a odloženou poptávkou.

Aktuální týden je na data slabý. V pondělí jsme viděli oslabující dolar a americké výnosy, které z původního mírného růstu nakonec obrátily do smíšených čísel. Sentiment volebního vítězství Donalda Trumpa oslabil, ale nezmizí. Trh se postupně začne opět soustředit na to hlavní, což je nastavení americké měnové politiky a její výhled.

Zatímco akciové trhy šplhají na rekordní hodnoty, investoři dychtivě sledují, kam zamíří jejich peníze. Většina z nich věří v nekonečný růst, ale Warren Buffett, ikona investičního světa, sází na opatrnost. Namísto honby za dalšími velkými akvizicemi se soustředí na budování hotovostní rezervy – největší v historii Berkshire Hathaway. Proč právě teď volí tuto strategii a co to znamená pro budoucnost?

Co bychom měli vědět pro další epizody, kdy bude použito QE? Laťka, kdy by měl být tento nástroj použit, by měla být výše, než tomu bylo v minulosti.

Fed put je nikdy explicitně nevyřčený slib americké centrální banky, že nedopustí propad cen akcií. Americké ministerstvo financí potřebuje, aby investoři kupovali dluhopisy, nikoliv akcie. Bude nutno lehce „přitlačit“. Nejjednodušší cesta, jak přinutit manažery kupovat bondy, je shodit jim ceny akcií. Fed put tedy není v zájmu nové administrativy.

Zlato bylo v roce 2024 zatím jedním z nejvýkonnějších aktiv. Co v jeho případě teď sledovat?

Růst bitcoinu je od voleb k nezastavení. Prakticky každý den stanovuje nová maxima, to poslední má hodnotu téměř 93 500 USD. Tato rally se navíc nemusí jen tak zastavit. Do konce roku je reálné pokoření 100 tisíc dolarů, možná i do konce měsíce. Cesta na 250 tisíc tak nemusí mít mnoho překážek. Pro bitcoin je však naprosto klíčový jeden graf.

Má cesta prop trading výzvou pokračuje. V předminulém týdnu jsem se věnoval ropě a forexu a zaznamenal extrémně úspěšné obchody a dosud nejlepší týden v mé výzvě u Fintokei. Ta největší událost pro tradery ale měla teprve přijít. Řeč je samozřejmě o prezidentských volbách v USA. Minulý týden jsem měl tak program jasně stanovený - vydělat co nejvíce peněz na volatilitě během voleb. A to se mi myslím povedlo dokonale.

Americká ekonomika nevysílá signály, kvůli kterým by Fed musel spěchat se snižováním sazeb. Centrální banka očekává, že se inflace bude dál udržitelně posouvat k inflačnímu cíli, byť její cesta nebude přímočará. Některé oblasti inflace si ještě musí projít celkovou normalizací. Trh práce si prošel ochlazením a je ve stavu, kdy není zdrojem výrazných proinflačních rizik.

Americký dolar je omílaným tématem, nicméně zelené bankovky dál trhají rekordy. Dolar včera otestoval hranici 1,0500 EURUSD, a vůči koruně se skoro až s příliš velkou lehkostí dostal nad hranici 24,00 USDCZK. I po včerejší odpolední korekci mazající dolarové zisky má americká měna dostatečnou dynamiku dál pokračovat ve svém dlouhodobějším trendu.