Včerejší zápis z posledního zasedání Fedu nám přiblížil, jak Federální rezervní systém vnímá aktuální inflační prostředí. Předchozí předpoklady ohledně uvolnění měnové politiky už v březnu byly opravdu předčasné. Inflace se ustálila příliš vysoko nad 2% cílem. Naopak lepší inflační čísla reportují v Kanadě, kde se meziroční cenová hladina dostala po několika měsících těsně pod 3 %.

Nakonec jsme se dočkali. I v Evropě teď můžeme investovat do bitcoinových ETF. Investování do BTC tak nebylo pro investory nikdy jednodušší!

Z ekonomických údajů vyplývá, že nás čeká pokračování makroekonomických trendů z roku 2023. Tomu však neodpovídá prosincová otočka Federálního rezervního systému. Kvůli neústupné inflaci bude patrně nutné zavádět volnější monetární politiku pomaleji, což ohrozí dlouhodobé instrumenty s pevným výnosem.

Švýcarský frank dlouhodobě posiluje už od dubna 2018. V tomto období švýcarská měna v necelých 6 letech posílila o více než 20 %. V lednu se vůči evropské společné měně frank obchodoval na historicky nejsilnějších hodnotách pod úrovní 0,9300 EURCHF. Frank posílil i vůči americkému dolaru nebo britské libře. Vůči české koruně se minulý týden kurz dostal těsně pod 26,90 CHFCZK, nejvyšší úroveň od roku 2015. V tomto případě švýcarské měně samozřejmě pomohlo oslabení české koruny.

Na náladě bankovní rady se letos asi příliš měnit nebude, očekávám tak pád úrokových sazeb na každém letošním zasedání. Je možné, že hned na tom následujícím sáhne ČNB o snížení sazeb o 75 bazických bodů. Může si to dovolit - inflace za leden ukázala na 2,3 %, což je již v tolerančním pásmu ČNB.

Jednou z největších výzev, které církev v současnosti čelí, je schopnost se...

Americký dolar si nadále drží silnou pozici proti většině světových měn. Proti japonskému jenu se drží v pásmu nad 150 jenů za dolar. Proti euru se drží nad 1,075 a dolarový index ukazuje sílu na hodnotách nad 104. Síla dolaru je důsledkem očekávání trhů v oblasti nastavení úrokových sazeb v USA tzv. higher for longer. Tedy vyšší sazby po delší dobu.

Oproti USA nebo Číně již zaostáváme v rozvoji umělé inteligence (AI), která je...

Po celé Evropě dochází k rychlému vzestupu krajně pravicových populistických stran a spolu s ním rostou i obavy z ekonomických dopadů jejich politiky. Motivace, které k tomuto posunu vedly, jsou poměrně komplexní, ale stojí za ním zejména kombinace úzkosti z ekonomického vývoje, kulturních obav a politické nespokojenosti.

Historie se opakuje, poprvé jako tragédie, podruhé jako fraška. Tento známý bonmot...

Kapitalizace bitcoinu se vrátila nad 1 bilion dolarů. Co stojí za tak obrovským růstem? A na co dost možná investoři sází?

Velké americké fondy, které spravují více než 100 milionů dolarů, musí čtyřikrát ročně do 45 dnů po skončení čtvrtletí nahlásit regulačním orgánům změny ve svých portfoliích. V tomto čtvrtletí vyšlo toto datum na 14. 2., takže jsme se také například dozvěděli, jaké změny provedl ve svém portfoliu Warren Buffett.

Meziroční inflace v lednu klesla z 6,9 % na 2,3 %. Je to nejnižší hodnota od března 2023. Pokles cenové hladiny byl očekáván, nicméně nikoliv v takovém rozsahu. Tržní konsensus počítal s hodnotou 2,9 %, ČNB dle nejnovější prognózy s 3 %. To nahrává do karet ještě vyššímu objemu snížení sazeb v březnu. Varianta snížení sazeb v březnu rovnou o 75 bazických bodů není nereálná.

Kardiovaskulární onemocnění, cukrovka a rakovina patří mezi největší zabijáky Čechů. Důležitou roli zde proto hraje prevence. Český startup Macromo dává pacientům možnost si jednoduše ověřit stav zdraví z pohodlí domova. Stačí odeslat vzorek slin nebo krve a výsledek si pak prohlédnout v mobilní aplikaci. Zákazník Macroma taky dostane radu, jak o sebe správně pečovat. Cílem je, aby se vyhnul možnému onemocnění v budoucnu.

Umělá inteligence zásadním způsobem proměnila prostředí v kyberprostoru. Hacking se díky tomu stal...

Pokles české lednové inflace na 2,3 % meziročně je výrazně pod predikcí ČNB na 3 %. Dostali jsme se tak do tolerančního pásma inflačního cíle na 2 %. Bankovní rada může na příštím, tj. březnovém, zasedání snížit úroky o více než 50 bodů. Ve hře je určitě 75 bodů, nelze zcela vyloučit ani hlas pro celý procentní bod. Brzdou může být nad očekávání centrální banky slabá koruna.

Japonská ekonomika se dle nejnovějších dat ve čtvrtém kvartálu loňského roku propadla do recese, když podruhé v řadě vykázala pokles HDP. Japonské HDP za čtvrté čtvrtletí kleslo o 0,4 % na ročním základě, což je výrazně nižší číslo než očekávaný růst 1,4 %, který předpovídali ekonomové oslovení agenturou Reuters.

Finance a vliv, chcete-li influence. To je kombinace, na které staví tzv. finanční influenceři. Najdeme je nejen v USA, ale i u nás. Kdo je to finfluencer? A na co si dát při jejich sledování největší pozor? To nám prozradil finanční influencer a zakladatel burzovního portálu TradeCZ Petr Plecháč!

Hospodářské výsledky společnosti Lyft nabídly tak bizarní situaci, kterou na trzích nepamatujeme. V tiskové zprávě společnost uvedla, že pro rok 2024 by měla její marže vzrůst o 500 bazických bodů neboli 5 %. To investory doslova nadchlo, protože společnost Lyft je dlouhodobě ztrátová. Akcie tak v aftermarket fázi obchodování poslali o více než 60 % výše. Následně však vystoupil CFO společnosti s tím, že Lyft udělal chybu v desetinné čárce.

Tržní výhled amerických sazeb si od začátku roku prošel silným přeceněním. Zatímco na začátku ledna trh čekal letošní snížení úroků Fedu o 150 bodů, aktuálně jsme na 90. Pokles o 60 bodů za měsíc a půl není málo. Dopad vidíme především na dluhopisovém trhu a na dolaru. Akciím nahrává nad očekávání lepší výkon americké ekonomiky. Výsledkem je návrat negativní korelace akcií a dluhopisů.

Pokles americké inflace byl nižší, než se předpokládalo. Celková inflace za leden...

Zemědělské plodiny jsou jakožto investiční instrument často přehlíženy. Poslední měsíce však pro ně byly pro obdobím nevídaného růstu. Mnohé z nich rostly za poslední rok o více než 100 %. Cena futures na kakao dokonce překonala i růst některých velkých technologických společností. Bude kakao novým králem komoditního trhu?

Mezinárodní měnový fond zkoumal transformační potenciál umělé inteligence na globální ekonomiku a potřebu politik, které by zajistily přínos AI pro lidstvo. Co zjistil?

Dluhopisový trh je trhem, jehož vývoj má přesah na ostatní, včetně devizového a akciového. Mezi hlavní fundamenty, které sledují dluhopisoví obchodníci, patří ekonomický růst, inflace a na to navazující vývoj sazeb. Zaměříme-li se na ekonomickou kondici přes námi vybraný proxy index, vidíme, že potenciál k dalšímu růstu výnosů dřímá především v Evropě.

Už šestý ročník Startup Festivalu proběhne ve středu 6. března od 12:00 do 19:30 hodin v Rajské budově Vysoké školy ekonomické v Praze. Roklen24 je mediálním partnere akce.

Z čínských politických zasedání uskutečněných v posledním čtvrtletí loňského roku vyplývá, že Čína nepovažuje proticyklické iniciativy za příliš naléhavé. Další směr rozvojových strategií určí až Třetí plenární zasedání, které se koná v 1. čtvrtletí roku 2024. Navzdory problémům a nejistotě však mohou technologie, rozvinutá výroba, energetika a zelené kovy ve střednědobém horizontu nabídnout úrodnou půdu pro další růst.

Výsledková sezóna sice ještě neskončila, ale nejzajímavější společnosti – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta a před nimi například také Tesla – oznámily své kvartální obchodní výsledky minulý týden. Pojďme se tedy nyní podívat, jak se dařilo těmto technologickým gigantům, jejichž výkonnost má zásadní vliv na vývoj akciových indexů a trhu jako celku.

Na koruně jsme mohli vidět chování, které bývá zpravidla spojené se zvýšenou opční aktivitou. Kde se takové množství opcí vzalo?

Čeká americké akcie velká korekce? Hlavní americký index S&P500 během tohoto týdne dosáhl historického okamžiku, když se jeho hodnota poprvé přehoupla přes 5000 bodů. Bude tato psychologická hranice rezistencí, od které se index odrazí a přinese větší korekci?

Pandemie covid-19 po delší době upozornila na praktický problém ekonomického prognózování: v...

Kurz koruny oslabil k hranici 25,25 za euro. To jsou hodnoty, kterých bylo naposledy dosaženo v květnu 2022, tedy v době, kdy trh reagoval na první spekulace o dosazení Aleše Michla na post guvernéra ČNB. Aktuální oslabení souviselo rovněž s ČNB. Konkrétně s rozhodnutím o sazbách a s aktualizovaným výhledem. Klíčovou otázkou teď je: Může koruna ještě víc oslabit?

Bankovní rada České národní banky se většinově shodla na snížení sazeb o půl procentního bodu. I přes převažující proinflační rizika věří v pokles inflace směrem k inflačnímu cíli. Úroky by však ve výsledku mohly klesnout méně, než ukazuje aktuální prognóza. Koruna i tak citelně oslabila nad 25,00 za euro.

Zdražování pohonných hmot by mělo postupně v průběhu února ustávat, a postupně dokonce dojít k mírnému zlevnění. Od začátku února totiž ropa poměrně výrazně zlevnila. Barel ropy Brent aktuálně stojí kolem 78 dolarů.

ČNB dnes sníží sazby. Ve hře je mírnější varianta uvolnění monetárních podmínek o čtvrtinu procentního bodu, ale i výraznější v podobě poloviny procentního bodu. Dnešní zasedání může mít výrazný vliv na kurz české koruny, která se v posledních dnech několikrát krátce dostala přes hranici 25,00 za euro.

Společnost XTB, globální fintech nabízející online investiční platformu a mobilní aplikaci, oznámila...

Kariéra ve venture kapitálu (VC) v USA poskytuje skvělou příležitost a zkušenosti. Člověk se ve Státech naučí sofistikované procesy od těch nejlepších a může svoje poznatky aplikovat na dalších trzích.  Karolína Mrozková, partner VC fondu Credo Ventures a host podcastu Startup Kitchen Talk, pronikla tímto způsobem do VC sektoru v investiční společnosti White Star Capital v New Yorku.

Agentura CzechInvest vybrala finalisty soutěže Creative Business Cup 2024. Finálovou desítku tvoří startupy z různých odvětví, které prokázaly inovace, kreativitu a potenciál mít pozitivní dopad na společnost. Slavnostní večer, kde odborná porota vybere z finálové desítky tři nejlepší, se uskuteční 14. března 2024 v libereckém kině Varšava.

Trading byl odjakživa jednou z nejkontroverznějších disciplín finančního světa. Z jedné strany úspěšný trader může dosahovat profitability, o které se o dlouhodobým investorům ani nesnilo. Ze strany druhé je však aktivní obchodování disciplína, která se povede ovládnout jen determinovaným obchodníkům.

Kurz dolaru má za sebou posílení pod hranici 1,0800 za euro. Během včerejšího dne americká měna zisky nenavyšovala, když proti euru oscilovala kolem otevírací ceny na úrovni 1,0740 dolaru za euro. Reakce dolaru na data z minulého týdne, zejména na ta z amerického trhu práce, byla silná. Aktuálně se pár EURUSD pohybuje do strany a nabírá síly na další pohyb.

Jsme investor, který do investice vstupuje v té nejranější fázi. Zajímá nás tým a zakladatelé. Budování startupu totiž není pro každého, to je potřeba hned na začátku odhadnout. Je potřeba vidět „chemii“ a schopnost řešit problém, řekl v rozhovoru Ondřej Homola, partner N1 ventures. Jaké výzvy stojí před technologickými startupy? A nastala vůbec ta správná doba k založení startupu?

Indické akcie se nyní těší přízni investorů hned z několika důvodů. Jedním z nich je přesun investic z Číny právě na indický trh. Ekonomický neúspěch Číny je tak do jisté míry výhrou pro indické trhy.

Poslední data z USA ukazují silnou kondici tamní ekonomiky. Měření HDP ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku ukázalo nad očekávání silný výsledek. V dobrém stavu je i trh práce, což podpořila poslední čísla. Trojici pozitivních zpráv z americké ekonomiky pak doplnil index ISM sektoru služeb.

Startupový trh se v roce 2023 posunul, ve vztahu investor-startup mají teď prvně jmenovaní navrch. Podnikatelé si proto musí zvykat, že schvalování investic už nefunguje tak hladce jako dříve. Zakladatelům změna přinesla větší důraz na životaschopnost firmy a její schopnost vydělávat peníze. Ve videorozhovoru nám to řekl Adam Kočík, Managing Partner venture kapitálového (VC) fondu J&T Ventures, na konferenci Engaged Investments v říjnu 2023.

V nadcházejícím roce budou v sektoru zabývajícím se čistou energií dominovat politická a makroekonomická rizika, a to zejména v USA. Většina špatných zpráv v tomto odvětví již však byla trhem v cenách promítnuta, píše analytický tým Fidelity International. 

Máme za sebou první sadu ekonomických ukazatelů v letošním roce a obrázek, který nabízejí, je velmi podobný tomu, co jsme viděli v roce minulém. Americká ekonomika překvapuje svým pozitivním naladěním navzdory vysokým úrokovým sazbám a čínská ekonomika naopak překvapuje svými negativními výsledky bez ohledu na to, jak velký finanční stimul tamější vláda vytahuje z klobouku.

Zasedání americké centrální banky není radno brát na lehkou váhu. I když od něj moc neočekáváme, pro nás v Mementu je to vždy tou hlavní událostí. Před kontrastem mezi tržním očekáváním ohledně úrokových sazeb a očekáváním Fedu je velký rozdíl. Právě proběhlé zasedání Fedu příliš optimistická očekávání smetlo. Ještě před několika týdny trh očekával snížení úrokových sazeb již v březnu, to Jerome Powell nepřímo vyloučil. Jaká byla reakce trhů?

Dnes byla zveřejněna silná čísla z amerického trhu práce za leden. Nad očekávání vyšší tvorba nových pracovních míst, a hlavně výrazná revize předchozího měsíce z 216 tisíc na 333 tisíc. Dodatečných 117 tisíc nových míst je opravdu hodně. Směrem nahoru překvapily i mzdy jak v meziměsíčním, tak meziročním srovnání. Míra participace beze změny na 62,5 %, stejně tak míra nezaměstnanosti na 3,7 %.

Na každou českou domácnost dopadá inflace jinak, a proto je mnohdy publikované číslo z Českého statistického úřadu z mnoha stran diskutováno, někdy i zpochybňováno. Nový čnBlog Luboše Komárka a Petra Poláka ze sekce měnové se zaměřuje na indexy spotřebitelských cen (životních nákladů), které ČSÚ počítá za domácnosti důchodců a domácnosti žijící v hlavním městě Praze.

Na letošním prvním zasedání České národní banky, které se koná ve čtvrtek 8. února, dojde na další snížení sazeb. Hlasování by mohlo být těsné. Rozhodovat se bude mezi snížením o čtvrt, nebo o půl procentního bodu. Trh počítá s druhou variantou, ta první by tak mohla vést ke krátkodobému posílení koruny. Ke snížení o půl procentního bodu se tento týden přihlásil viceguvernér ČNB Jan Frait. Očekáváme, že se k němu přidá minimálně další člen bankovní rady, a to Tomáš Holub. A tím to neskončí. Proto jsme svá očekávání posunuli i my v Roklenu. Půl procentní bod je naším novým základním scénářem. 

Začátek roku 2024 byl ponurý. Zuří dvě války, kde jsme zaznamenali znepokojivé...