Počet společností kótovaných na Londýnské burze cenných papírů (LSE) klesl v roce 2023 na 1 836, čímž se ještě více zrychlil klesající trend posledních let. Analýza údajů LSE provedená investiční platformou XTB ukázala, že počet společností, jejichž akcie jsou kótovány na hlavním trhu a juniorském trhu AIM, klesl v roce 2023 o 6 %, což je s určitým odstupem nejrychlejší tempo poklesu zaznamenané v posledním desetiletí.

Stejně jako každý začátek roku, i letosvidíme velký příliv nováčků se zájmem o investování a trading. Zájem o finanční gramotnost je skvělá věc, bohužel mnoho investičních a tradingových kariér končí po několika prvních nezdarech. Toto samozřejmě platí dvojnásob při aktivním tradingu. Jak ale takovému neúspěchu předejít? Odpověď na tuto otázku může spočívat v pár jednoduchých pravidlech, které přinášíme v tomto článku.

V minulých 7 dnech pokračovaly ceny pohonných hmot v nastoleném trendu. Průměrná cena pokračovala v růstu u benzínu i nafty. Litr benzínu zdražil o 24 haléřů na 36,70 Kč, nafty pak o 20 haléřů na 36,66 Kč. I tento nepatrný rozdíl však stačil k tomu, aby průměrná cena benzínu překonala tu u nafty.

Maďarská centrální banka na svém posledním zasedání překvapila trhy. Dle očekávání tamní...

Včerejší pokles amerických výnosů patřil k těm výraznějším. U středních splatností dosáhl krátce více než deseti bazických bodů. Chceme-li zjistit, co přesně přispělo k výnosovému poklesu podél celé křivky, narazíme na několik faktorů, od dat přes ministerstvo financí až po nervozitu kolem newyorské regionální banky.

Ani současná středopravicová vláda nedělá pro startupy dostatek, k jejich nemalému zklamání. Kromě ztíženého přístupu k financování, které teď nové firmy zažívají v Evropě i USA, musí české startupy řešit i malou reformní vůli českých politiků. Myslí si to partner venture kapitálového (VC) fondu Presto Ventures Vojta Roček, který nám poskytl videorozhovor na konferenci Engaged Investments, konané v říjnu 2023 v Praze.

Investování do nemovitostí skrze korekce na trhu vedlo v minulosti k lepším výkonům investic do nemovitostí. Věříme, že tomu tak bude i v roce 2024. Domníváme se, že aby v tomto volatilním prostředí uspěli, budou muset investoři změnit svou investiční strategii. Kromě zaměření na hodnotu vytvořenou nedávnou volatilitou trhu se soustředíme na demografické změny, požadavky na udržitelnost a technologické změny.

Česká republika v minulém roce v recesi nebyla. Pokles HDP nastal pouze ve třetím...

Stát by neměl překážet soukromým aktivitám v podpoře startupů, říká pověřený šéf státní agentury CzechInvest Petr Očko. To ale neznamená, že by měl být pasivní, naopak. Tato agentura se podpoře nových firem věnuje již více než dekádu. Nyní se připravuje Investiční akademie, kde na podnikatele čeká řada workshopů o investičním procesu. Startupisté se budou moct poučit o vyjednávání s investory, oceňování jejich firem nebo právních aspektech investic do startupů. Na workshopy je stále možné se přihlásit.

Nadcházející rok se může stát rokem kovů. Pozornost se bude upírat hlavně na zlato, stříbro, platinu, měď a aluminium.

Nadcházející týden bude pro finanční trhy náročný. Dočkáme se klíčových dat o...

Americké ministerstvo financí snížilo výhled emitovaného dluhu pro první čtvrtletí na 760 miliard, což je o zhruba 55 miliard méně oproti říjnovému odhadu. Známe zatím jen objem, nikoliv složení. To bude zveřejněno ve středu. Trhy bude zajímat především to, jaká bude emise dlouhodobého dluhu. Mezitím časová prémie u desetileté splatnosti opět roste, a postupně tak snižuje záporné hodnoty. Otázkou je, zda jí to vydrží. Zda k tomu přispěje ministerstvo financí a zda vývoj ekonomiky.

Klíčovou otázkou pro akciové trhy v roce 2024 je, zda nepřijde recese. Investoři by se měli soustředit na firmy podnikající v obranném průmyslu, kybernetické bezpečnosti a komoditách a na britské a evropské akcie. Měli by také snížit expozice v amerických megakorporacích.

Vysoká škola ekonomická v Praze (VŠE) se stane epicentrem inovací a podnikání během nadcházejícího Startup Festivalu, který se koná 6. března 2024.

Volby, geopolitika a sazby. To budou klíčová témata letošního roku. Dolar by mohl oslabit, stejně tak i koruna. V jejím případě nelze vyloučit posun nad hranici 25,00 za euro. Rychklé a intenzivní oslabení by přitom mohlo donutit ČNB k zásahu.

Ceny technologických akcií na amerických burzách dosahují vysokých hodnot, což vytváří dojem, že celkový trh akcií prosperuje. Tato zdánlivá síla však zakrývá tragickou "underperformance" jiných odvětví.

Čínská konkurence ohrožuje Teslu. To už je dlouhodobý fakt, význam čínských výrobců EV však asi dále poroste. Toho si je vědom i Elon Musk, který zmínil svůj strach z čínské konkurence na hovoru po hospodářských výsledcích Tesly. Kdo je největší konkurencí?

Průměr, modus, medián… Představte si naši autorskou dvojici, která si předem objednala oběd v restauraci. Pokud by tam Luboš přišel trochu dříve a Honza nedodržel akademickou čtvrthodinku, Luboš by snědl oba obědy. Statisticky vzato měl každý z nás v průměru jeden oběd, ale ve skutečnosti měl Luboš obědy dva a Honza hladověl. Toto je dnes již klasický příklad, jak může být statistika při použití nejčastěji využívaného aritmetického průměru zavádějící.

Evropská i americká výnosová křivka má za sebou býčí napřímení. V Evropě k většímu poklesu výnosů středních splatností oproti těm nejdelším přispěla ECB, v USA pak data o inflaci. Trhy stále sází na to, že by evropské i americké sazby mohly klesnout ještě v první polovině letošního roku. Fed by se přitom mohl dostat k akci jako první, ještě před ECB. 

Direktivně nařízený a ještě překotně uspěchaný přechod automobilového průmyslu k elektromobilům, který  úředně bez jakékoli dopadové analýzy stanovila Evropská unie v rámci Green Dealu do roku 2035, ohrožuje dodavatele automobilových součástek v České republice i na Slovensku.

Při dlouhodobém investování většina lidí volí formu opakovaných nákupů. Je to pochopitelné, většina z nás pravděpodobně nemá na účtu velký obnos, který by byl člověk schopen investovat jednorázově. Navíc takový jednorázový nákup může být při špatném načasování i dost nevýhodný. Proto se mezi investory tato metoda opakovaných příkupů.

Od minulé středy došlo k obratu trendu cen pohonných hmot. Jak u benzínu, tak nafty došlo k poměrně výraznému zdražení. Průměrná cena za litr benzínu vzrostla o 34 haléřů na 36,42 Kč. Nafta pak zdražila o 43 haléřů na průměr 36,43 Kč za litr. Cena nafty je tak stále vyšší než u benzínu. Nejblíže byly obě pohonné hmoty právě minulou středu, kdy byla jejich průměrná cena zcela vyrovnaná.

Na data částečně předpovídající budoucí ekonomický vývoj byl včerejšek bohatý. Celkově v Evropě dopadla čísla různorodě. V Česku byly indexy o něco horší, pohybujeme se pravděpodobně na hraně recese. Česká koruna v průběhu týdne pokračovala ve svém oslabování nad 24,90 EURCZK, než část korunových ztrát smazala korekce.

Čína nehraje pro obyvatele Tchaj-wanu tak velkou roli, jak by se u nás někdy mohlo zdát. Obě země jsou sice ekonomicky propojeny, tchajwanské startupy ale pilně hledají byznysové příležitosti jinde. Pobízí je k tomu i jejich vláda. Firmy z Tchaj-wanu proto expandují na další trhy, zejména v rychle rostoucích zemích jihovýchodní Asie.

Kvůli slábnoucímu růstu, zpomalující inflaci a geopolitickému napětí lze v roce 2024 na trzích očekávat zvýšenou volatilitu. Centrální banky budou nejspíš s agresivním snižováním sazeb váhat, což vyvolá na dluhopisových trzích nejistotu. Investoři by se měli soustředit na kvalitní vládní dluhopisy, ale lze uvažovat i nad selektivními investicemi do dluhopisů firemních.

Americký dolar se během včerejšího dne vyšplhal na nejsilnější hodnoty od poloviny prosince. Dolarový index, který měří sílu dolaru proti měnám hlavních obchodních partnerů USA, se krátce dostal nad hodnotu 103,8. Následně přišla korekce a dolar část zisků umazal.

Bank of Japan dnes zveřejnila kompletní prognózu, včetně doplňkových analýz. V závěru dokumentu se zabývá vývojem spotřebitelské inflace s ohledem na dovozní ceny a vztahem mezi cenami a mzdami.

Pravda je taková, že ne každý potřebuje digitální občanský průkaz. Když stát spuštění eDokladů plánoval, nemusel se bát toho, že se na portálu ocitnou v jeden moment statisíce lidí. Z technologického hlediska se tak jedná o naprosto zvládnutelnou situaci, která ale zvládnuta nebyla.

Kombinace zpomalení čínské ekonomiky i silný americký dolar podkopávala v uplynulém roce značné růstové tempo mnoha asijských ekonomik. V roce 2024 by však měl růst znovu převládnout, píše analytický tým Fidelity International. 

Trhy odstartovaly nový týden klidněji. Měnové páry vesměs konsolidovaly, index S&P 500 pokračoval v posouvání rekordů. Hlavními body týdne jsou zasedání centrálních bank, v čele s Japonskem a ECB.

Sázky na to, že Bank of Japan upraví měnovou politiku na svém lednovém zasedání, nevyšly. Nešlo sice o tržní konsensus, avšak malá část trhu na to spekulovat mohla. Vidíme to u vývoje japonského jenu, který krátce oslabil k 148,50 za dolar. Kurz ztráty následně smazal, což spíše než s doprovodným komentářem Bank of Japan souviselo s plošně oslabujícím dolarem.

Minulý týden, konkrétně ve středu 17. ledna, proběhl Den odhození novoročních předsevzetí. Při této příležitosti jsem sepsal tým XTB tipy, jak si své předsevzetí udržet déle než dva týdny. Stačí jen 3 kroky k tomu, abyste se vyhnuli statistice, která ukazuje, že drtivá většina lidí svá předsevzetí opouští již v polovině ledna. Zde jsou základní pravidla.

Malé – leč nakonec relativně dlouhé – vzdělávací okénko vzhledem k častým diskuzím, jak lze nahlížet na vývoj cen. Pro ilustraci na cenách smyšlené komodity, kde byl záměrně vývoj cen v průběhu roků poměrně dynamický a na příkladech inflace v ČR v roce 2023.

Vývoj po Velké finanční krizi spočíval ve velké míře v razantní regulaci bank a omezení jejich schopnosti brát na sebe finanční rizika. Změna v regulaci bank měla za následek přenesení nejenom některých specifických aktivit, ale i pomyslného těžiště finančního světa. Teď musíme zahodit předsudek o „hříšném“ bankovnictví.

Představy investorů zatím nesplňují ani ETF fondy na bitcoin. Po jejich schválení se cena bitcoinu výrazně propadla, což dokonce předpověděl samotný Jim Cramer. Začíná se mu tak dařit? Z bitcoinových ETF však těžily zejména altcoiny, jejich kapitalizace v mnoha případech dost vzrostla. Čím to bylo způsobeno? A která kryptoměna bude mít další ETF?

Cena zlata v posledním čtvrtletí roku 2023 vzrostla o 11,6 % a na konci roku dosáhla hodnoty 2 063 amerických dolarů. Ačkoli cena kovu na začátku čtvrtletí rostla v důsledku geopolitických rizik, byly to nakonec měnově politické faktory, které 3. prosince vyhnaly kov na nové historické maximum 2 135 dolarů. Toto byl příliš agresivní růst, proto se také cena záhy snížila.

Je čas zapomenout na standardní scénáře a přemýšlet o těch méně pravděpodobných, přesto možných. Trhy zakončily rok 2023 pozitivně a náš seznam možných překvapení se proto kloní negativním směrem.

Česká koruna je nejslabší od jara předloňského roku. Včera pokořila hranici 24,80 korun za euro. Po novém roce se sice tuzemská měna pohybovala spíše do strany, ale ve druhém týdnu letošního obchodování pokračovala ve svém oslabování. Pokud byla ještě před měsícem ČNB jestřábí, nyní víme, že úrokové sazby se tento rok mohou snižovat i výrazněji, než bylo koncem minulého roku očekáváno.

Co bude za rok, nikdy nebylo tak moc obestřeno mlhou jako dnes. Mnohem snadnější je předpovídat, co bude za čtyřicet let. Dlouhodobé trendy jsou už přitom teď jasné, uvedl ekonom a přednášející z Metropolitní univerzity Praha Dominik Stroukal. Na co všechno se musíme připravit? A proč je podle Dominika současná vláda lepší, než by čekal, ale horší, než by chtěl?

Jak zobchodovat válku? Existuje nějaký obecný vzorec, podle kterého se mohou obchodníci řídit, pokud by na světě vznikl další konflikt? A kde by se tak mohlo stát? Kde jsou hlavní ohniska sporů a jaké trhy by eskalace konfliktu mohla ovlivnit? Nejen válka, ale i volby a měnová politika. To jsou hlavní tržní témata, která probereme na letošním prvním speciálním webináři služby Roklen Fx!

Není jednoduché se vždy zorientovat v nabídce online prodejců. Některé produkty se vybírají podle komplikovaných parametrů, které můžou zákazníka odradit od nákupu. Pomoc při výběru podobná asistenci zkušeného prodejního asistenta může výrazně usnadnit výběr zákazníkovi a obrat e-shopu.

Silnější dolar, vyšší výnosy v Evropě a v USA, ale i sázky na to, že by ČNB mohla na nejbližších zasedáních snížit sazby o více než čtvrt procentního bodu oslabily korunu. Vidíme, že kurz zdárně překonal hranici 24,70 za euro a krátce prolomil 24,75. Jde o hodnoty, na kterých ČNB během intervenčního režimu zasahovala, a je očividné, že fungují jako technická rezistence. Může koruna dál oslabit? Může.

V uplynulém týdnu byly vysoce rozkolísané ceny ropy Brent, stále se však drží v koridoru 75 až 80 dolarů za barel. Výrazné změny cen pohonných hmot tak nemůžeme v následujících dnech předpokládat. Opět se bude jednat o pohyby maximálně v nižších desítkách haléřů.

Jako zákazníci chceme mít online objednávky co nejrychleji k dispozici. E-shopy se tomuto požadavku snaží vyjít vstříc, což na ně ale klade velké nároky. Potřebují mít skladem nejen správné produkty, ale i v přiměřeném množství. Dalším požadavkem je nutnost mít robustní logistiku, aby kupující neutekli k flexibilnějšímu prodejci.

Nikdy jsem nespravoval peníze tak, že bych přesně věděl, co se stane za 12 měsíců. Můžu mít osobní názor, ale dobré investování vyžaduje disciplínu, otevřenou mysl a připravenost reagovat na měnící se skutečnosti.

Kurzotvorná data přišla z Velké Británie, Německa, eurozóny a Kanady. Dočkali jsme se i vyjádření od prezidentky ECB a zástupců Fedu.

Americká ekonomika zpomaluje. Christopher Waller z Fedu odhaduje, že v posledním čtvrtletí loňského roku dosáhlo reálné HDP 1-2 %. Za zpomalením růstu stojí nejen slabší investice, vládní výdaje, ale i slabší spotřeba. Během vystoupení na webináři Brookings institutu Waller představil svůj pohled na největší hospodářství světa, které se podle něj letos dočká snížení úrokových sazeb.

Společnost Saxo publikovala svůj výhled na 1. čtvrtletí roku 2024 na globálních trzích obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také řadu úvah o makroekonomických tématech, která mají dopady na investiční portfolia. 

Roční poplatek 1 % vypadá a první pohled zanedbatelně. Z dlouhodobého hlediska má však na vaše portfolio citelný dopad. S rostoucí velikostí portfolia totiž roste výška placeného poplatku...

Člen Rady guvernérů ECB Robert Holzmann na světovém ekonomickém fóru v Davosu naznačil, že letos vůbec nemusí dojít na snížení úrokových sazeb. Takový scénář by by byl značně odlišný oproti tržnímu očekávání, které pracuje se snížením úroků o více než procentní bod v letošním roce.