Česká společnost ekonomická a Roklen24 jakožto mediální partner vyzývají k účasti na 30. ročníku soutěže Mladý ekonom roku!

Soukromý dluh se může stát důležitým zdrojem kapitálu pro evropské společnosti, protože banky v důsledku rostoucích sazeb a většího důrazu na regulační požadavky zpřísňují úvěrové požadavky.

Včera jsme měli Den osvobození, nikoli však den osvobození od finančních trhů. Analytici a komentátoři přišli, jako obvykle, se svou hitparádou negativních zpráv.

Ve druhém dílu série obchodník měsíce společnosti XTB přinášíme rozhovor s traderem Petrem. Petr se na trzích aktivně pohybuje už od roku 2016, kdy se zprvu účastnil vzdělávacích kurzů XTB. Od té doby si byl schopen tradingem vydělat jednotky milionů korun. Jak se mu podařilo být dlouhodobě profitabilním obchodníkem?

Synchronní pohyb středoevropských měn nesouvisí pouze s ekonomickými vazbami či společným historickým vývojem jejich ekonomik. Často je odrazem změn v náladách globálních investorů či důvěryhodnosti regionu, zejména pak v době nejistoty na finančních trzích a útěku do bezpečných aktiv. Proto jedním ze způsobů, jak analyzovat vliv vnějších faktorů ovlivňujících krátkodobou dynamiku měn, je skrze jejich společný pohyb.

Tentokrát příliš odlehčení Investiční Memento nepřinese. Prakticky celé jsme jej totiž věnovali aktuální situaci mezi bankami v USA. V uplynulých dnech totiž došlo k pádu další banky - First Republic. Co stálo za kolapsem?

Covid, válka na Ukrajině, inflace, energetická a bankovní krize. Vedle toho problém...

V USA se znovu rozhořely obavy místních bank, aniž by k tomu existoval zjevný spouštěcí impuls. Sektor i nadále trápí strukturální problémy a regulační orgány nabízejí jen krátkodobou úlevu. Riziko dalších runů na banky a jejich úzké vazby na investiční nemovitosti jasně ukazují zranitelnost celého bankovního sektoru a naznačuje, že může dojít k dalšímu zpřísnění úvěrových podmínek.

Včerejší odmítnutí úrokové pauzy ze strany Evropské centrální banky je naprosto logickým krokem s ohledem na současné inflační prostředí. Nabídkové inflační tlaky polevují, na straně poptávky je naopak vidět jejich perzistence související s doposud nad očekávání silnější ekonomikou starého kontinentu. Vyšší evropské sazby jsou podle nás jistota. Euru by mohla pomoci zejména dolarová strana.

Evropská centrální banka dále zvyšuje úrokové sazby. Změnila však tempo úprav, které bylo sníženo z půl procentního bodu na čtvrt. Překvapení přišlo v podobě plánovaného ukončení reinvestic prostředků z nakoupených instrumentů v rámci programu nákupů aktiv. Guvernérka Lagardeová důrazně uvedla, že centrální banka neprovádí žádnou úrokovou pauzu. Dle stále vysokých hodnot jádrové inflace ani není možná.

Největším rizikem je rozdílné vnímání měnové politiky mezi Fedem a trhem. Americká...

Vývoj na trhu pohonných hmot byl v uplynulém týdnu opět příznivý. Výraznější...

Na včerejším zasedání ČNB bylo dle očekávání rozhodnuto o stabilitě sazeb na úrovni 7 %. Rozhodnutí a jeho následná prezentace na tiskové konferenci ale působí jestřábím dojmem. Došlo totiž ke změně rozložení hlasů v radě. Pro stabilitu hlasovalo tentokrát o jednoho radního méně. Tedy čtyři. Naopak zbylí tři hlasovali ve prospěch dalšího navýšení úrokových sazeb.

Americká centrální banka dnes dle očekávání doručila zvýšení sazeb o čtvrt procentního...

Bankovní rada České národní banky na zasedání 3. května nepřekvapila a dle...

Za silnou korunou stojí převážně vnější faktory. Nečinnost České národní banky kurzu nepomohla, zároveň mu ani neublížila. Chválit se za stabilní kurz jakožto recept na inflaci, by ale bylo sporné. Dnešní stabilita může být zítra pryč pod vlivem faktorů, které leží do značné míry mimo náš vliv, řekl v rozhovoru hlavní ekonom společnosti Fondee a bývalý člen bankovní rady ČNB Pavel Štěpánek. 

Probíhající utahování měnové politiky je významné. Existuje velké riziko, že to Evropská centrální banka přežene. Úrokové sazby nemohou růst až na Měsíc. České ekonomice by mělo pomoci zpomalení evropského růstu. Česká národní banka může sazby ještě navýšit. Jejich držení na vyšších restriktivních úrovních po delší dobu je ale také utažení.

Česká ekonomika v prvním čtvrtletí rostla. To je dobrá zpráva, jelikož tržní konsensus počítal s dalším poklesem. Současný zkrácený týden je hlavně o měnové politice. Dnes zasedá ČNB a Fed, zítra ECB. Zatímco Fed a ECB bude zvyšovat sazeb o 25 bodů, ČNB si udrží dosavadní úrokovou stabilitu. 

Bankovní identita si od svého založení v roce 2020 rychle získala popularitu. Projekt, za kterým stojí devět českých bank, už ale dávno neslouží jen pro ověření uživatele bankou. Občané jej mohou využít i pro komunikaci se státem, například při žádosti o vydání řidičského nebo voličského průkazu, říká ve video rozhovoru šéf Bankovní identity Jan Blažek.

Sezónnost hraje na finančních trzích významnou roli, stejně jako v mnoha dalších odvětvích. Nicméně většina investorů a traderů na tento aspekt buď úplně zapomíná nebo plně nevyužívá jeho potenciálu. Přitom se jedná o velmi jednoduchou strategii s vysokou mírou úspěšnosti.

Na dani z neočekávaných zisků chtělo ministerstvo financí letos vybrat zhruba 100 miliard korun. Nové údaje ale ukazují, že to bude zhruba o 60 miliard méně. Provedení daně v českém prostředí má několik zásadních chyb. Windfall tax se totiž netýká zisků za rok 2022, je nastavena vysoká sazba a v případě bankovního sektoru se daň týká jen šesti největších bank.

Žiji v České republice a mám jisté finanční úspory v české koruně,...

Nástup covidu na jaře 2020 zatřásl nejen s domácí a světovou ekonomikou, ale také s modelovými a predikčními nástroji ekonomů. Relevantní data přicházela se zpožděním a jejich vypovídací schopnost byla kvůli turbulentním a bezprecedentním okolnostem „zašuměna“ více, než bývalo do té doby zvykem. Proto bylo nutné vytvořit zcela nové modely a nástroje či upravit ty stávající, aby využily alternativní indikátory či vysokofrekvenční data.

Osud americké banky First Republic Bank je, jak se zdá, zpečetěn. Posledním katem byly její výsledky za první kvartál, k čemuž mohlo přispět i vedení a jeho neochota jednat s „vnějškem“.  Byť si myslíme, že ani sebedelší Q&A by situaci nezachránilo. Byla to jen poslední třešnička na dortu.

Koruna má za sebou hned několik důvodů, proč zpevnila na nejsilnější úrovně od roku 2008. V čele stojí úrokový diferenciál a nadále trvající jistota, že Česká národní banky nenechá kurz výrazně oslabit. Existují ale i scénáře oslabení domácí měny. Je jich dokonce hned několik, uvedl hlavní ekonom skupiny Roklen Pavel Peterka. 

Na americké trhy tento týden dolehly obavy z opětovného rozvíření bankovní krize. Jsou opodstatněné?

Duben utekl jako voda. Měsíc byl nabitý nově zveřejněnými daty, která nám poskytla vhled do toho, jak se daří světové ekonomice navzdory agresivně nastavené měnové politice a boji s inflací. Níže uvádíme devět věcí, které jsme se minulý měsíc dozvěděli a které jsou pro investory důležité.

Japonská centrální banka dnes poprvé rozhodla pod vedením nového guvernéra. Z reakce kurzu jenu a výnosů dluhopisů lze mínit, že část trhu čekala o něco víc. I přes dnešní verdikt soudíme, že by se japonská měnová politika mohla letos dočkat změn.

Prapodivné paradoxy přechodu EU vedeného ideologií ekonomicky nejsilnějšího Německa na bezuhlíkovou energetiku neberou konce. Po stopce na dovoz ruského plynu, který, ač také nežádoucí fosilní palivo produkující skleníkové plyny měl nahradit uhlí do vybudování potřebného množství obnovitelných zdrojů, přišel tvůrce „zeleného“ údělu, Německo, s dalším geniálním krokem.

Vývoj cen pohonných hmot byl v uplynulém týdnu pro řidiče příznivý. K dlouhodobě klesajícím cenám nafty se nyní přidal i benzín, litr v průměru zlevnil o 18 haléřů na 37,69 Kč. V pádu cen pokračovala také nafta, litr je v průměru levnější o 38 haléřů na 33,68 Kč. Litr nafty tak poprvé od druhé půlky roku 2021 poklesl pod hranici 34 Kč.

V pátek ráno nás čeká první zasedání Bank of Japan pod vedením nového guvernéra Uedy. Jeho dosavadní rétorika v rámci komentářů nenaznačovala, že by na květnovém zasedání mělo dojít k jakýmkoliv změnám. Banka stále pracuje s výhledem rostoucí inflace, která však ve druhé polovině roku klesne, a to zpět pod 2% inflační cíl. Aktuální proinflační etapa tak podle Bank of Japan není stabilní a udržitelná.

Inspirativní přednášky více než 35 předních českých odborníků na udržitelnost a ESG,...

Euro během včerejška proti dolaru posilovalo, a podívalo se dokonce do blízkosti ročního maxima. Jedná se o projev relativně dobré kondice evropské ekonomiky a vlivu rizik v americkém bankovním sektoru.

Od objednávání toaletních papírů až po nábor nových zaměstnanců. I tím si prošla Lucie Brešová během svého čtyřletého angažmá ve společnosti Kiwi. Zažila tak překotný růst společnosti založené podnikatelem Oliverem Dlouhým, ve které byla finanční a provozní ředitelkou.

Během února jsme s Markétou Bidrmanovou v podcastu Ve vatě natočili díl, který se věnoval dividendám. Soudě podle diskuze, která se po podcastu rozběhla na sociálních sítích, lidé se na otázku výplaty dividend dívají často trochu nesprávně, a především ji nehodnotí v kontextu celkové alokace aktiv firem, do níž dividendy jako jedna z více možností spadají.

Fed, ECB nebo Bank of England, to jsou centrální banky, které ve...

My Češi celkem snadno přijímáme praktické inovace. I díky tomu se u nás velmi rychle ujaly bezkontaktní platby, které přišly před již více než dekádou. S platbou mobilem má dnes zkušenost již více než třetina z nás, říká Michal Čarný, šéf české pobočky společnosti Mastercard.

Pod pojmem digitalizace firem si můžeme představit zlepšení, zrychlení i příležitost ke...

Evropská centrální banka nemá jinou možnost než dál zvyšovat sazby. Evropské inflační prostředí vypadá ve srovnání s americkým silnější, proto čekáme, že se sazby v eurozóně posunou ještě minimálně na 3,5 %. S ohledem na vývoj eura sehrálo roli evropské makro prostředí. Korekce posledních dní šla však za úpravou výhledu amerických sazeb. I ta ale postupně odezněla. 

Současné podmínky považujeme za příznivé pro akumulaci výnosů investičního stupně, zejména kratších splatností, tedy v kapitálově efektivní části výnosové křivky. V éře záporných sazeb museli investoři zaujmout aktivnější přístup k hledání výnosu, často za cenu vyšší míry rizika. Nyní se však podle našeho názoru znovu otevírá příležitost "farmářskému" modelu.

Rostoucí zájem o investice tažený technologickým pokrokem a ekonomickou situací nutí stále více lidí angažovat se na kapitálovém trhu. Statistiky XTB naznačují stálou oblibu tradičního akciového trhu mezi investory. Je však nutné si uvědomit, že burza má své vstupní bariéry. XTB proto zavádí změny, díky kterým bude investování dostupnější.

Rostou obavy, že další vlna tlaků na americké banky bude pocházet z oblasti komerčních nemovitostí. V Evropě je ale kancelářský sektor odolnější a většina bank je tak méně vystavena prudkým tlakům.

Kombinace mimořádných cenových pohybů a nové skupiny hráčů zvýšila zájem o jednodenní opce. Derivátová burza CBOE proto začne zveřejňovat index volatility akciových opcí s nulovou dobou expirace.

Časování trhu je nebezpečný sport a dlouhodobě se ukazuje jako téměř nemožné. Medvědí způsob života tak může být poněkud osamělý. Na druhé straně jsou pak investoři, kteří kupují každý dip a jejich nejoblíbenější větou je “to je již zaceněno v trhu”. Na koho v následujících měsících usměje štěstí? Čeká nás pokračování akciové rally, nebo dlouho očekávaná recese?

Dlouhodobé investice, především do akcií a ETF, se v posledních letech stávají stále populárnější, nicméně trading, jakožto druhá hlavní disciplína na finančních trzích, stále zůstává většinou veřejností opomíjena. V tomto článku se podíváme na hlavní rozdíly mezi těmito dvěma obchodními směry.

Po téměř patnácti letech, kdy úrokové sazby ignoroval, si teď svět začíná pomalu uvědomovat jejich citelné dopady na makroekonomickou situaci. To může přinést celou řadu problémů.

Evropská inflace je aktuálně tažená především poptávkou. Potřeba dalšího zvýšení sazeb nezmizela. Vznikl však prostor pro debatu o úpravě tempa navyšování. Zápis z posledního zasedání Evropské centrální banky potvrdil rozdělení Rady guvernérů. Květnové rozhodnutí bude zřejmě o dalším kompromisu.

Pohonné hmoty v uplynulém týdnu pokračovaly v rozdílném pohybu - benzín dále zdražuje a nafta naopak zlevňuje. Průměrná cena za litr benzínu se vyšplhala již na 37,81 Kč, za poslední týden tak benzín zdražil o 25 haléřů. Benzín tím pokračuje v ustavičném zdražování od začátku roku, kdy jeho průměrná cena dokonce klesla pod 36 Kč za litr.

Myslím, že centrální bankéři se považují za novodobé superhrdiny. Abychom byli spravedliví, v posledních letech vyřešili opravdu velké hrozby pro ekonomiky, od globální finanční krize přes pandemii až po krizi výnosů z britských dluhopisů na podzim loňského roku. Ale jako instituce s mocnými politickými nástroji mají v sobě zabudované riziko, že se mohou dopustit chyb, které jsou dalekosáhlé a mají velké následky.

Dozvuky nervozity v americkém bankovním sektoru postupně odeznívají. Odliv depozit už souvisí...